据人民法院公告网数据，今年以来递交破产文书的房地产企业累计已达203家。在“三道红线”、债务危机、破产、收购兼并重压下，房地产行业迎来大洗牌，“活下去”从口号变成现实写照。
与此同时，在全球经济下行和疫情常态化大背景下，具有逆周期属性的特殊机会不动产投资正受到资本市场青睐。头部房企、投行、基金、产业投资者瞄准困境地产投资的高收益机会，纷纷下场布局不良资产处置领域。但想要从困境地产盘活业务中分一杯羹，对各市场主体的专业能力、资金实力、资源整合能力、风控能力都有着极高要求，市场上同时具备以上能力者寥寥。
鉴于此，资产界&次贝学院在广州举办本次“2021年新形势下地产不良资产投资机遇与盘活实战落地研修班”，内容聚焦不良地产处置策略+困境地产盘活路径+特殊机会不动产投资交易设计+困境房企破产重整全流程+破产重整中的共益债投资，旨在帮助各市场主体整合资源、控制风险、实现价值提升，把握困境地产投资和盘活的机遇期。
一、课程概况
主办单位：资产界&次贝学院
时间安排：2021年9月11日-12日（周六日）
课程地点：广州市
课程学费：个人学习价4500元；三人以上组团价4200元；
1、费用包含：课程费、教材费、会务费；不包含：交通费、食宿费；
2、具体地点在课程开始前一周通知；
3、发票开“培训费”，培训课程结束后统一开具。
4、因不可见因素，主办单位保留个别讲师及主题内容调整的权利，届时请以官方通知为准。
讲师一：毛剑 ，中国东方资产管理股份有限公司深圳分公司高级经理。中南政法学院经济法系经济法专业本科毕业，该院国际法专业硕士，先后从事过工商行政管理、中国银行深圳市分行法律顾问等工作，现任中国东方资产管理股份有限公司深圳市分公司高级经理。有二十多年的金融从业经历，长期从事金融不良资产的收购、管理和处置，对危机企业、困难项目的成因及化解有深入的研究，对追债与逃废债间的辩证关系有独到的见解，在将不良资产的行业经验嫁接到固定收益类债项投资和股权投资以减少风险等方面有丰富的实践，对金融不良和非金不良的行业和市场发展趋势有较为准确的把握。
讲师二：钟伦权，甲乙丙集团合伙人，曾任广东天伦律师事务所合伙人，九鼎地产副总经理。具有10年专职执业律师、5年房地产开发、10年产业园区运营、10年项目投融资经历。在法律、不良资产、房地产开发、园区运营、项目并购重组、项目融资、私募基金管理有跨界经验。
讲师三：彭川洋，长期从事不动产投融资工作，早年服务于国内领先的商业地产开发商，对包含各种业态的城市综合体的投资、开发、运营比较熟悉；2011年之后聚焦在城市更新和存量资产并购的方向，曾先后服务于城镇化基金、保险资产管理公司、金融资产管理公司AMC、不动产并购基金等机构，专注于城市更新与特殊机会投资，对投融管退的全流程业务都有较为深刻的理解。
讲师四：田老师，广东省破产法学会副秘书长，中山大学疑难法律研究中心兼职研究员，原广东省高级人民法院民二庭（商事金融）、破产审判庭（执行裁判庭）法官、庭长办公室主任。从事民商事审判、破产审判、执行裁判工作12年。主要从事合同审查、房地产投资、民商事诉讼、破产、执行实务研究、授课、咨询等相关工作，以及涉不良资产、困境企业拯救等项目顾问工作。
主题：常见不良地产项目的处置策略分析——客户识别、尽职调查、估值、投资、收购处置与项目盘活
主讲专家：毛剑
1. 土地制度与房地产开发的历史回顾
2. 地产不良与地产融资
3. 地产不良的法律尽职调查指引
4. 如何识别不良地产客户
5. 地产类不良投资分析
6. 不良地产项目的估值
7. 夯实不良地产投资的四大要素
8. 地产不良投资的切入点
9. 过桥收购不良资产操作要点和难点
10. 配资收购不良资产操作要点和难点
11. 不良资产延后付款收购操作要点和难点 12. 借AMC名义折价收购之道
13. 逃、废债类地产不良项目处置分析：案例
14. 利用资金优势并购重组的典型案例
15. 地产项目原股东赔了夫人又折兵的收购
16. 不良商业物业盘活案例
第二讲 /9月11日下午14:00-16:00
主题：困境地产项目尽调、交易方案设计及执行的系统思维运用
主讲专家：钟伦权
一、课程目的:优术、明道
二、不良资产与困境地产市场概况
三、困境地产风险的特征
四、困境地产项目尽调的系统性
1. 尽调工作的系统性：目标导向、整体性、动态性
2. 尽调对象及范围的系统性
（1）对实控人、股东的尽调要点
（2）对项目公司的尽调要点：资产（土地使用权、在建工程、现金及已售未收款）、公司债务、公司治理及管理、财税
（3）对间接利益主体及社会宏观政策及环境的尽调要点
五、困境地产项目算账的系统性
1. 资产账（资产账、负债账、净资产账）
2. 财务账（现金流账、收益账）
3. 风险账
六、困境地产交易方案设计的系统性
1. 方案系统性要求：目标性、整体性（资源及能力体系闭环、利益体系闭环、保障体系闭环）、动态性
2. 方案要素系统性：交易对手、交易方式、交易标的、交易价格、支付形式及期限、交割、管理、退出安排、融资系统性安排
六、交易方案执行的系统性
1. 团队及机制
2. 投后管理方案实施及调整
3. 投后注意要点
七、结语
项目考察 /9月11日下午17:00-18:00
由广州乘车统一前往考察旧厂房改造标杆项目：
1⃣️佛山南风古灶
2⃣️佛山创意产业园
项目操盘方将带领学员实地考察，分享项目盘活经验。
交流晚宴 /9月11日 晚上18:00
品尝当地特色菜+闭门交流
第三讲 /9月12日 上午9:00-12:00
主题：特殊机会不动产投资的交易设计
主讲专家：彭川洋
一、投资机会的基本面判断
1.项目基本情况
2.各方诉求解析
3.项目前景的构思和预判
4.我方的角色、功能
二、主要风险因素的识别
1.交易对手的风险及防范措施
2.基础资产的风险及防范措施
3.不良相关的风险及防范措施
三、针对性设计投资方案
1.股债的相应安排
2.控制权问题
3.税筹问题
4.其他投资人关注的问题
四、结合具体案例推演思路
1.某烂尾项目重组
2.某法拍资产获取并改造
3.某综合体烂尾项目重整
第四讲 /9月12日下午14:00-17:00
主题：困境房地产企业破产重整全流程、共益债投资及实战案例
主讲专家：田老师
一、困境房地产企业现状梳理与重整策略
二、房地产不良资产成因、规模、现状
三、房地产企业破产重整中投资风险及防范
1.房地产企业破产重整的特殊性
2.房地产企业破产重整投资契机与优势
3.房地产企业破产重整风险点梳理
四、实战案例解析破产重整、预重整、庭外重组相关问题
1. 重整制度及其运行机理
2. 重整程序的制度设计
3. 重整的申请及受理
4. 重整流程与重整管理模式选择
5. 重整计划制作、表决、批准
6. 重整计划执行及监督
7. 债务重组方案与债转股
8. 出资人权益调整方案
9. 偿债资金的筹集
10. 重整期间发生的债务处理
11. 未申报债权的处理
12. 债务的免除
13. 预重整：庭外重组和庭内重整的衔接
（1）最高法院的表态及相关法院预重整审判指引
（2）预重整设计要点与运用
（3）管理人的指定和职责、中介机构选任与衔接
（4）府院联动
（5）审查并作出预重整决定
（6）其他相关实务问题
五、实质合并破产司法实践及典型案例
1. 适用条件
2. 高度混同的认定
3. 排除适用情形
4. 申请主体
5. 法院依职权适用
6. 管辖法院的确定
7. 管理人的指定
8. 工作移交
9. 合并后果
10. 合并前后程序的衔接
六、破产重整程序中的共益债投资
1. 破产重整的投资模式
2. 共益债投资的法律依据及适用条件
3. 共益债投资的优势
4.共益债投资的流程
5.共益债投资的实务问题及相关案例分享
四、适合对象
银行、信托、证券、资产管理公司（AMC）、金融资产投资公司、央企、国企不良资产投资平台、房地产企业、房地产开发/运营公司、房地产中介公司、债转股子公司、券商资管、私募基金、不良资产基金、金融控股集团、融资租赁、民营投资机构、财富管理、资产交易所、服务商、律所等机构中拟参与不良资产投资及处置的人员，以及其他有志于从事该行业的人员。
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