场内外股票质押式回购交易及登记结算业务流程

负险不彬

2019-07-11 18:04
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作者：王彬

来源：负险不彬（ID：fuxianbubin）

一、场内交易

（一）相关规定

《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》（2018年修订）

（二）流程

1、资金借贷关系

2、证券质押关系

3、股票质押式回购的业务模式

4、各方资质

5、协议约定

6、申请类型及要素

初始交易申报环节，交易金额确定：

融出方初始交易应付金额=初始交易成交金额；

融入方初始交易应收金额=初始交易成交金额-相关费用；

融入方应质押证券数量＝标的证券成交数量。

购回交易申报环节，交易金额确定：

融出方应收金额=融入方应付金额=购回交易成交金额

融入方解除质押证券数量=标的证券成交数量

7、质押登记

二、场外交易模式

场外交易是指融入方将所持有的股票质押，向银行、信托等融入资金，未来返还资金、解除质押的交易。场外交易的操作主体不限于证券公司，还包括银行、信托、保险公司、基金子公司等。场外交易不通过交易所系统，而是直接到中国证券登记结算有限公司办理登记。场外交易不能在场内交收和处置股票，相较于场内交易更为灵活、不需要遵循标准化流程。

（一）适用法律

《中华人民共和国合同法》

（二）流程