创纪录！AA城投公司债券申购倍数59.7倍！

债券民工

2022-06-05 18:27
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2022年5月25日，江苏大丰海港控股集团有限公司（以下简称“大丰控股”）发行2022年度第二期短期融资券，

作者：债券民工在路上

2022年5月25日，江苏大丰海港控股集团有限公司（以下简称“大丰控股”）发行2022年度第二期短期融资券，发行金额为5亿元，有效申购金额为298.50亿元，申购倍数高达59.7倍！！！这个申购倍数，是债券民工见过的最高的，之前只见过10倍的。“22大丰海港CP002”的债券期限为1年，最终发行利率为5.0%。

这期债券的发行结果，尤其是认购倍数，真的是惊呆了一众围观者。为了更好的理解这个发行倍数的恐怖之处，我们可以做一个横向对比和纵向对比：

1、纵向对比来看，就在两个月前，大丰控股于3月22发行了“22大丰海港CP001”，发行规模也是5亿元，全场倍数只有1.04倍，发行利率为6%，债券期限为1年。这个发行结果符合市场的预期，没有引起任何的关注。从公开披露的信息来看，在在“22大丰海港CP001”发行之后的两个月内，大丰控股主体信用没有发生变化，未披露任何重大临时事项。然而就在这平平无奇的两个月内，大丰控股实现了大逆转，申购倍数从1.04倍飙升至59.7倍。

2、有人会说这是因为这两个月内市场情况发生了变化。那我们就从横向对比来看，同样选择盐城市近期发行债券的城投公司来做对比参考。2022年5月24日，江苏悦达集团有限公司（以下简称“悦达集团”）公布了2022年度第三期超短期融资券发行情况，发行规模5亿元，认购倍1倍，发行利率4.75%，债券期限为90天。悦达集团的控股股东和实际控制人均是盐城市人民政府，主体信用等级为大公国际AAA(2021年9月15日），中诚信国际AA+（2021年7月27日）。