作者：Osyth

来源：资产界

催收这个生意，过去很少被摆上台面。

它藏在金融链条的最末端，远离流量、远离增长、远离一切光鲜的故事。

但最近一两年，一些身影开始悄悄出现在银行和消费金融公司的催收合作名单里。

蚂蚁、腾讯、字节、京东、美团、度小满……这些名字和“催收”两个字摆在一起，多少让人有点违和感。

毕竟它们从前端获客、助贷、联合放贷到智能风控，几乎包圆了信贷链条的上半场。

现在，它们把手伸向了最末端。

01

互联网大厂的“催收军团”

悄悄浮出水面

这不是个别现象，而是一个行业性趋势。

最早引起关注的是长银五八消费金融2025年5月的名单，总共3家合作机构，字节系就占了2家，剩余1家是京东系。

一家机构名单里，大厂关联公司占据三分之二，这个信号在当时已经足够扎眼。

随后几个月，更多机构的名单陆续曝光。

招联金融2025年7月披露的18家贷后管理合作方中，蚂蚁智信和字节旗下的深圳智领星辰、深圳智领皓海均在列。

济宁银行2025年9月公布的催收合作方名单更全面，蚂蚁智信、四川信橙科技（疑似滴滴系）、宿迁钧腾信息（京东系）、云瀚信息科技（京东系）、重庆锦荣中汇（度小满系）集体出现，五家不同背景的大厂关联公司首次出现在同一份名单里。

2025年10月，宁银消费金融先后两次更新名单，将格局进一步补齐。

月初的名单里，蚂蚁智信、重庆锦荣中汇（度小满）、重庆两心金诚（美团）、深圳智领星辰（字节）已经赫然在列。

到了10月中旬，名单又多了一家：重庆恒智信科技有限公司。

这家公司2024年10月才成立，由腾讯旗下公司全资持股，实际控制人是马化腾。

腾讯入局后，互联网大厂在催收领域的拼图基本拼齐了。

进入2026年，大厂的身影出现在更多机构的合作名单中。

江苏银行2026年4月更新的互联网贷款催收机构名单中，蚂蚁智信、重庆两心金诚（美团）、云瀚信息科技（京东）、深圳智领星辰（字节）、重庆锦荣中汇（度小满）五家大厂并列。

同年6月，锦程消费金融公布了更完整的36家外包催收机构名单，蚂蚁、腾讯、京东、字节、滴滴五家关联公司悉数在列。

同年7月，中信银行的互联网助贷业务合作名单中，平台运营和催收机构同时涵盖蚂蚁、字节、美团、京东四家。

从一家机构名单里出现一两家，到多家机构名单里同时出现四五六家——大厂在催收领域的布局，已经不是一个一个地试探，而是一批一批地入场。

02

从“放钱”到“收钱”

大厂的金融闭环正在合拢

需要厘清的是，大厂目前并不是在公开市场上大规模承接所有催收业务。

从已披露的信息看，大厂的角色主要有两层：第一层是服务自家生态。

蚂蚁有花呗借呗，京东有白条，腾讯有微粒贷，字节有抖音月付，美团有美团借钱。

这些产品本身就会产生逾期和坏账，大厂建设催收能力，首先是解决自己的贷后问题。

第二层是向外部金融机构输出能力。

江苏银行、民生银行、宁银消金、尚诚消金等持牌机构，都在合作名单中引入了大厂关联公司。

这意味着大厂正在把催收从“自营贷后”变成一门可以向银行和消金公司输出的toB生意。

从前端流量获客、助贷、联合放贷、智能风控，一路延伸到逾期提醒、贷后管理和催收处置，大厂的金融版图，正在完成从“放钱”到“收钱”的全链路闭环。

03

万亿不良压顶

大厂手里恰好有牌

理解了大厂在做什么，下一个问题就是：为什么是现在？

原因很直接：互联网贷款的规模已经到了一个临界点。

截至2026年4月底，仅20家持牌消费金融公司就推出了73个信贷违约包，未偿本息总额达393亿元，一季度转让额同比猛增近一倍。

银行端的不良贷款余额更是高达3.7万亿元。

前端放出去的每一笔钱，最终都要面对回收。

而大厂恰好掌握着催收最核心的几样东西：用户画像、大数据分析、智能外呼、账户触达和算法分案能力。

这些能力从信贷风控平移到贷后管理，几乎是无缝衔接。

与此同时，传统催收行业正在经历一轮剧烈出清。

长沙曾被称为“催收之都”，鼎盛时期聚集了1226家催收机构，如今已跌至不足百家。

2026年催收行业新规进一步收紧，限制联系时段与频次、要求资方对委外机构承担全责、违规面临重罚，缺乏合规体系和技术能力的中小催收机构正在被加速淘汰。

大厂恰恰是这轮洗牌中最有优势的接棒者。

合规层面，它们有完善的法务和数据合规团队；技术层面，AI外呼、动态画像、智能分案这些能力正是新规环境下最需要的。

字节跳动的扩张速度最说明问题。

2022年底，抖音旗下“放心借”和“抖音月付”的贷款余额仅数百亿元。

到2023年底，这个数字已经飙到超过3000亿。

前端放贷规模急剧膨胀，后端催收能力不可能不跟上。

深圳智领星辰作为字节系的催收主体，频繁出现在多家机构的合作名单中，并非偶然。

趋势，已经越来越明确：催收业务正在被互联网平台公司化、科技化，甚至逐渐变成一项可以向银行和消费金融公司独立输出的生意。

04

从草莽到正规军

催收行业的变局正在发生

大厂入局的另一面，是行业规则的彻底改写。

2025年10月助贷新规落地后，金融机构必须对催收合作机构实行名单制管理，严禁与名单外机构合作。

2026年1月，中国银行业协会发布的《催收工作指引（试行）》进一步明确：催收业务严禁转包，单笔债务同一时期只能委托一家机构。

合规门槛被大幅抬高。

微众银行在2026年7月更新的合作名单中，催收服务机构从320家骤降至167家，一口气砍掉153家，接近腰斩。

留下的167家机构中，律师事务所和调解中心的占比显著上升，催收逻辑正在从“人海战术”扭转为“法制轨道”。

一边是互联网巨头以合规、科技化的姿态进入，一边是传统催收公司面临洗牌。

行业正在经历的，不是简单的“大厂抢饭吃”，而是整个催收市场的正规化重构。

过去十年靠粗放外包、人海战术、转包分包的催收模式正在失效。

取而代之的，是一个更透明、更合规、也更考验技术能力的新江湖。

况且，这背后还有一层更深的逻辑。

2026年5月，中国互联网金融协会召开会议，蚂蚁、腾讯、京东、抖音等均出席，议题之一就是“严格规范催收行为”。

催收行业正在从灰色地带走进监管视野，而大厂的入场，恰恰卡在了这个时间节点上。

万亿信贷背后的贷后江湖，正在迎来一批实力更强、数据更多、技术更成熟的新玩家。

而对许多人来说，这场变局才刚刚开始。

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原标题：万亿不良江湖，大厂正排队下场“搞催收”

不良贷款催收贷后管理互联网大厂