主体评级下调、召开金融债委会、控股股东补充质押股票和筹划购买资产并存的华夏幸福

债券民工

2021-03-02 09:28
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2021年1月份以来，华夏幸福一直是信用债券市场关注的焦点。

作者：债券民工在路上

来源：债券民工（ID：zhaiquanmg）

2021年1月份以来，华夏幸福一直是信用债券市场关注的焦点。1月28日和29日，华夏幸福连续发生了四件事：主体信用评级下调、组建金融债委会、控股股东补充质押股票、和筹划购买资产。

一、主体信用评级下调

1月29日，华夏幸福公告中诚信国际将公司的主体信用等级由AAA下调至AA+，并将主体和债项等级列入可能降级的观察名单。此次主体信用评级下调的主要原因是华夏幸福的偿债压力较大、流动性紧张。在此之前，中诚信国际已经将将华夏幸福的评级展望调整为负面。

华夏幸福的国内评级机构还包括东方金诚和大公国际，目前暂无评级变动，不排除两家评级机构后续会跟进对华夏幸福的评级进行调整。

二、组建金融债委会

1月29日，华夏幸福的一封《华夏幸福金融机构债权人委员会组建暨第一次会议邀请函》，让华夏幸福债务问题站上了风口浪尖。金融监管机构、当地政府和金融债权人均会参会，对公司的债务问题进行明确梳理和通报。

三、控股股东补充质押股票

1月29日，华夏幸福公告，公司的控股股东华夏幸福基业控股股份公司及其一致行动人新增质押4,186.17万股，占其所持股份比例为2.97%，用途为补充质押，质权人为华泰证券、招商证券和光大证券等证券公司。华夏幸福控股股东此次补充质押股票，是为其前期质押融资业务进行的补充质押。直接原因可能是华夏幸福近期的二级市场股价的下降。

四、筹划购买资产

1月28日，华夏幸福发布《筹划发行股份购买资产停牌公告》，筹划以发行A股股份的方式购买朗森汽车产业园开发有限公司（以下简称“朗森产业园”）持有的天津玉汉尧石墨烯储能材料科技有限公司（以下简称“天津玉汉尧”）33.34%股权。

根据公开信息查询，天津玉汉尧成立于2017年3月，注册资本为3,665万元，经营范围为石墨烯电池正、负极材料研发、制造、销售等。天津玉汉尧原为上市公司山东玉龙黄金股份有限公司（证券简称：玉龙股份，证券代码601028.SH）的参股公司，2020年中报中已经调出了上市公司的参股公司合并范围。

从天津玉汉尧最新的股权结构来看，自然人李征为公司的实际控制人，朗森产业园持有公司33.34%的股权，也就是本次华夏幸福筹划购买的资产。

需要注意的是，华夏幸福和朗森产业园分别为廊坊银行股份有限公司的第一大股东和第二大股东，直接持股比例分别为15.94%和15.36%。

华夏幸福的实际控制人王文学和朗森产业园的实际控制人为自然人彭玉森华，同为廊坊银行股份有限公司的董事。

五、小结

召开金融债委会、控股股东股票补充质押等，在一定程度上显示出华夏幸福的债务压力较大。主体信用评级下调，会加大公司在直接和间接融资的难度。而筹划进入石墨烯等主业不相关领域，则标志着公司业务领域的进一步拓展。2月1日的金融债委会，将会是对公司债务问题的一个大梳理。华夏幸福的债务问题依然很严峻，华夏幸福传统的产业新城和商业地产双轮驱动的业务模式，加上新的石墨烯业务领域，能否带领公司走出债务危局，让我们拭目以待。

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原标题：主体评级下调、召开金融债委会、控股股东补充质押股票和筹划购买资产并存的华夏幸福

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