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单子秒变案子,资金搭桥业务忽视的三个尽调重点

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春节放假前,老王又跑了趟法院执行局,询问自己的案件进展。

老王,做资金生意的新人,做过几笔资金搭桥业务,一笔业务折戟,工作重心变成了诉讼+催收。

这一切都源于2年前的一次资金搭桥业务,或者说是转贷过桥业务。

某天,老王被比较熟络的银行客户经理告知,A企业贷款即将到期,该企业贷款没法展期,但又没有足够资金偿还,如果还完之后,银行会考虑再发放一笔新的贷款。虽然是新的贷款,但资料、抵押登记、上会审批等手续都会同时进行。

很快,经客户经理介绍,资金方老王开始和企业实际控制人对接,谈定日息,借款约一周左右。对于老王而言,按日计息,收益比较高;对于企业而言,支付几天的高息,能顺利续贷。双方一拍即合。

双方签订了借款协议,买卖协议,交了网银、U盾,密码支付器,资金方收取利息后,直接把旧贷款结清,静等银行放款。

过了批复的放款日期,问及客户经理,才被告知不太可能续贷了。

于是,老王知道这下糟了。

后边的故事情节就变成了催收、诉讼、执行......

对于做资金生意的来说,一笔转贷过桥的单子变成了案子;对于A企业来说,长期承受高息,也无法回到经营轨道上来了。

若企业在金融机构贷款有余额,机构无法办理展期或者要求企业偿还完毕存量贷款后再行发放一笔贷款。该企业会有短期资金需求,有需求的地方就会有供给。简言之,企业钱不够,以高息借入资金用于偿还金融机构贷款,以该机构或其他机构的续贷资金作为第一偿还来源偿还资金方资金。搭桥资金方,通常称这类业务为过桥业务、转贷过桥业务或者是资金搭桥业务。

以往转贷业务,多见于民营企业。但在降杠杆的年景,不少地方融资平台或上市公司的关联公司转贷的需求都比较旺盛。

转贷过桥资金非常贵,都按照天来计算,日息2-3‰不等,很多资金都是冲着巨额回报来的。现实是,巨额回报背后往往都是坑,稍有不慎,单子秒变案子。

一、第一还款来源靠不靠谱

转贷业务中,过桥资金之所以介入,就是冲着有续贷可能才来的。这也是资金利息按天计算的前提,否则按照日息标准计算年化利息后,谁都受不了。这点来看,资金方和续贷企业是有共识的,短暂牵手,不恋战。续贷或转贷资金是最为重要的还款来源,也最难核实。单子秒变案子,往往也出在第一还款来源上。做资金生意的老司机常讲,资金不到账,前期的所有准备都是白忙活。

即将到期的贷款情况,因多属于金融债权,尽调核查相对简单

1.基本的授信合同,贷款合同,受托支付协议,批复,贷款发放凭证或银承相关资料都比较齐备,再不济金融机构按照季度开具的利息发票也可以作为存量贷款情况的核查资料;

2.与机构原客户经理核实也是不错的途径,但是有些机构的客户经理流动性挺大,很难找到;

3.企业的征信报告;

4.偿还本息的还款记录;

5.纳税申报资料中是否显示有所得税税前扣除信息,按照国税总局的公告规定,利息支出准予税前扣除。

6.财务资料中关于借款费用资本化和费用化的处理也可作为佐证;

7.其他相关资料

转贷或续贷的尽调核查重要如下:

1.批复或授信。持牌金融机构项目投放前均会上会审查,通过的贷款会有批复。批复中会对贷款的重要要素作业务安排,这个严肃而又重要的文件属于必备的核查文件。批复作为机构内容的文件,对外也没啥法律效力。现实是,假批复比比皆是。这个背后的原因非常复杂,逻辑却异常简单,不管资金怎么来的,原来贷款结清对银行来说就完全解套了。很多过桥资金就是被假批复整进去的。

2.放款前,都会按照批复的内容办理抵押、质押、签署一系列协议,这也可以和批复内容形成印证。

3.向经办人员和决策层了解情况。如果了解不到,很多过桥资金方会不予介入,有些干脆不熟悉的机构不做的。

二、企业的基本面

存量贷款产品的类型与企业的基本面有关。对企业基本面的尽调核查非常重要,不能因为合同借款期限短而忽视。若按照长期贷款的标准和要求展开尽调,则会有利于业务决策。若基本面良好,续贷的可能性也会大大增加(但这增加业务成本和降低业务效率,很多资金方不太愿意)。

基本面的尽调中,你会发现,从企业的角度来看,最需要的是流贷,实际的情况是能贷下来就非常不错了,有肉也不嫌毛多。所以你会看到,贷款最后可能是通过其他如经营性物业贷款或者项目贷款产品发放,贷款期限和额度都会不同程度的缩减。

基本面的尽调和常规的尽调无异,但强烈建议资金方的行业选择方面,合作企业最好属于所熟悉的行业,或者是不在机构资金投放的负面清单或者限制进入的行业。金融严监管的年代,如果看到续贷的企业是这类板块或者行业,可以再次核实批复。

三、第二还款来源必不可少

对于过桥资金方而言,虽然玩的是资金高效周转的生意,但在第一还款来源无法确定或者是很难确定的情形下,针对第二还款来源的调查核实就显得非常必要了。

实际上,第二还款来源的尽调核查可能会与对企业基本面的核查有所交叉或者互为补充。具体的核查要点会因行业和企业的不同,有所差异。如果第二还款来源不明显或者没有还款来源,那只有多琢磨下抵押物了。

虽然有些地方近两年设立了转贷应急周转资金专项基金,但是该类基金对企业门槛,资金额度,对应贷款产品(只能流贷转贷,项目贷款和表外融资则不行)等要素有所限制,能匹配此类基金的企业也有限。

最后,从过桥资金方的角度来看,针对短贷做一次长投所需的尽调或许才是良好风控的前提。

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