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证监会表态:上市公司“基本盘”稳中向好!资本市场风险可控!

6月2日,中国证监会主席易会满亮相新闻联播,就中美经贸摩擦对资本市场影响作出评估和预判。

6月2日,中国证监会主席易会满亮相新闻联播,就中美经贸摩擦对资本市场影响作出评估和预判。

“我们完全有能力、有信心来保持资本市场的平稳发展。”易会满认为,中美经贸摩擦对资本市场的影响客观存在,但程度可控。我国资本市场的韧性在增强,抗风险能力在提高。

《中国经营报》记者注意到,这是在20天之内,易会满第二次提到了“信心”一词。在5月11日中国上市公司2019年会上,易会满即提到“我们完全有条件、有实力把自己的事情办好”,信心、底气和定力俱在。

而易会满所说的“底气”,来源于上市公司是实体经济的“基本盘”。

上市公司“基本盘”稳中向好

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图片来源:百度

易会满强调,一系列深化改革开放和提振实体经济的政策举措正逐步落地,经济稳中向好的总体判断符合当前实际和今后走向。而上市公司是实体经济的“基本盘”,3600多家上市公司就是中国经济的“成分指数”,整体上反映了宏观经济稳中向好的态势。

伴随着改革开放深入推进和资本市场发展壮大,我国上市公司数量稳步增长,质量持续提升,在服务供给侧结构性改革和经济高质量发展中,发挥着日益重要的作用。

公开信息显示,截至4月末,境内上市公司共3627家,总市值约60万亿元,均居世界前列。上市公司涵盖了国民经济全部90个行业大类,占国内500强企业的七成以上。2018年,实体上市公司利润总额相当于同期全国规模以上工业企业的38%,上市公司盈利水平明显高于全国平均水平。

分析人士认为,2018年,经济发展处于重要战略机遇期,经济结构也处于优化升级的关键阶段。作为经济建设的主力军,上市公司经营业绩和经营质量整体表现良好,充分展现了国民经济的中流砥柱作用。

2018年年报分析显示,沪深两市各有特点,齐头并进。

沪市公司全年共实现营业收入33.50万亿元,同比增长11%。沪市公司以占全国注册企业不到万分之一的数量,实现全国GDP约三分之一的营收,同时,具有市场代表性的各蓝筹股指数公司表现也依然稳健。代表大型龙头企业的上证50、上证180经营增长高于沪市平均水平,发挥了经济排头兵的作用。沪市九成公司实现盈利,并且绝大多数公司专注主业。

2018年沪市实体类公司(非金融类)收入和净利润实现双增长,延续了2017年的良好态势。实体类公司全年实现营业收入近27万亿元,同比增长13%。2018年,沪市金融类公司全年实现营业收入近7万亿元,同比增长6%。实体类公司研发投入约3900亿元,同比增长约21%,其中研发投入占营业收入比例超10%的公司有60余家,超5%的公司有230余家。

2018年深市上市公司实现营业总收入近12万亿元,同比增长13%。以可比数据为样本,近三年深市公司营业收入的年复合增长率为18.85%,增长态势仍然较为稳定。头部公司业绩贡献率高、增速快。市值前20%的公司贡献了超过六成收入,净利润合计超过深市整体。研发金额持续增加,深市公司研发投入金额合计3443多亿元,同比增长22%,绝对额连续四年明显增加。

并购重组兼守服务实体本源

近年,我国不断深化供给侧结构性改革,持续增强金融服务实体经济的能力,着力振兴实体经济。资本市场日渐成为并购重组的主渠道、存量盘活的主战场。

相关数据显示,上市公司并购重组交易金额从2014年的1.45万亿元增长到2018年的2.56万亿元,约占国内并购总量的60%,跃居世界第二大并购市场。

分析人士表示,资本市场在优化资本形成机制、健全产权制度、激发创新活力等方面发挥了不可替代的作用。并购重组作为资本市场优化资源配置的重要方式,在助力上市公司加速转型升级、抵御风险挑战、实现高质量发展等方面,发挥着重要作用。

2018年,沪市并购重组市场总体保持稳定,全年共进行并购交易1226家次,交易总金额1.2万亿元,较上一年度分别增长42%和31%。重大资产重组方面,共有131家公司启动重组,与上一年度基本持平。

深市并购重组延续理性回归态势。2018年完成110单并购重组,同比下降40.86%;并购交易金额2395.99亿元,同比下降63.00%。2018年披露的重大资产重组方案中超过六成为产业整合,出现多单上市公司之间的大额交易;约八成为民营企业,交易金额占比超过七成;并购形式灵活多元,涌现出民企参与国企混合所有制改革等案例。

上市公司红利分享履责社会

近年来,上市公司回报投资者水平有所提高,现金分红家数和规模逐年递增。2018年,2787家上市公司实施现金分红,总金额1.15万亿元,股息率从2014年的1.85%增长到2018年的2.41%,已与标普500指数、道琼斯工业指数大体相当。

分红方面,沪市公司继续保持了历年来重回报、高分红的蓝筹特点。相关数据显示,2018年有1108家公司在年报中提出了分红预案,合计拟派现金额达到9100余亿元,在2017年8100余亿元的基础上再创新高;平均分红比例约为41%,同比增加约4个百分点。

截至2019年4月30日,深市近69%的上市公司(1483家)推出现金分红预案,分红金额2605亿元,同比上升13%。

易会满指出,3600多家企业通过发行上市转化为公众公司,逐步建立起现代企业制度和公司治理规范,为中国企业现代化发展提供了示范,同时,上市公司积极践行新发展理念,在履行社会责任等方面发挥了引领作用。

在2018年年报中,沪深两市共1235家公司披露了环境保护信息;1170家公司披露了精准扶贫信息,扶贫投入552亿元。

除此之外,在税收贡献上,现金流量表反映沪市公司支付的各项税费共计2.63万亿元;在解决就业上,雇用员工数稳步上升,沪市公司创造了约1450余万个就业岗位,合计支付职工薪酬2.8万亿元,同比增加11%。

深市则以多种方式积极主动精准扶贫,2018年精准扶贫共投入资金181.25亿元,物资折款77.68亿元,帮助建档立卡贫困人口脱贫超过63.36万人;665家公司详细披露了污染排放、环境保护等相关信息;环保资金投资金额持续加大,2018年中小板公司环保投入216亿元,同比增长38%。

易会满指出,今年以来,我国经济实现平稳开局,主要指标保持在合理区间并好于预期,经济新动能加速提升,发展协调性有效增强,市场预期明显改善,显示出中国经济底盘稳、韧性足、回旋空间大的特点。这是我们的信心、底气和定力所在,同时也为资本市场健康发展和上市公司做优做强提供了良好机遇。

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