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2019.8.31-9.1(北京)|房抵贷第4期:合规风控、风险应对以及问题资产的处置与特殊机会投资

2019.12.21(深圳)“垃圾债”从入门到实操,复盘高收益背后的投资逻辑!

第一部分   特殊机会投资管理人,请你明明白白“玩转”问题房抵贷业务

(时间:8月31日上午9:00-12:00 下午13:30-16:30)

主讲嘉宾:A老师

某银行系资管公司房抵贷不良资产处置经营部负责人,先后在国有大行及全国股份制商业银行供职,18年金融从业经验,2003年开始在北京从事房抵贷授信工作,于2012年调入该行资产保全部、特资经营部,从事贷后监测、清收、处置、合作机构准入、债权转让、转后资源对接等相关工作。

精通中小微企业、普惠、消金的贷前、中、后端资产清收处置业务。为所在金融机构制定《房抵贷问题债权尽调估值体系管理办法》、《承揽处置外包机构准入及运营效能作业评估管理体系》;基于承揽团队操作和道德风险,设计并运行成熟的项目管理及现金流运营管控的标准化作业评估系统;尤其擅长将不合规的民间承揽人员改造成为(“八项维度”、“五角星作业”标准)的高效合规承揽团队(机构);为协助竞买人提升交易效率,配合金融机构潜在高净值客群、AMC、基金公司的投融部门对融资方案进行设计和相关产品推介。

一、有关房抵贷、问题房抵贷、不良房抵贷的相关概念(正本清源,厘清概念)

(一)广义概念:

 借款人以符合条件的房屋建筑等固定资产做抵押,从债权方获得融资的金融资产。

(二)狭义概念:

 通过借款主体、抵押物划分标准、用途三个要素明确我们所要从事的房抵贷业务划型。

(三)明确参与市场的房抵贷业务的具体范围:

 本讲的房抵贷指的是零售标准型房抵贷,而非单一特定类型(大宗型)。

(四)问题房抵贷的具体业务种类:包括不良类和关注类(非正常)

1、不良类:本金/利息拖欠90天(含)以上的,借款主体(含担保主体)尚无还款能力的债权资产;

2、关注类(非正常):本金/利息拖欠1-90天之间或贷款形态本身不逾期,但已有信号表明借款主体有可能会在不久出现违约的债权资产;

二、当前全国及北京区域零售标准型问题房抵贷的现状、市场参与各方的现状能力分析(便于投资人找准目标客群)

(一)贷款情况/不良情况(近三年)

(二)2018年市场占比/不良占比情况

(三)北京区域市场不良债权资产占比情况

(四)确定投资的区域、债/物权投资方向的优劣势分析,目标市场的确定方向

1、资产端区域

2、资产端目标客群机构特点(银行、信托、小贷、保险/担保公司代偿、助贷代偿等)

3、当前北京区域处置端机构的主要情况

三、问题房抵贷背后的经济学逻辑;当前不同划型资产的运营模式、盈利能力、项目安全性分析

(一)经济学基本逻辑

1、以往四大AMC对公资产包的“非尽调一口价”折价收购(粗糙定价型)逐渐被单户单包的尽调后(适度精细型)买卖双方的估值博弈性代替

2、新时期的明“批”实“单”的受让模式,要求投资人对不同问题房抵贷资产划型的尽调、估值、运营、盈利控制、团队管理提出了哪些更高的要求

(二)不同资产划型对应的运营业务流程和处理整体手法介绍(双轴理论:债务人配合意愿、是否有其他查封限制)

1、纯不良项下的主流处理流程

(1)债务人不配合但未有其他查封限制

(2)债务人不配合且有其他查封限制

2、关注非不良项下的主流处理流程

(1)债务人配合且未有其他查封限制

(2)债务人配合且有其他查封限制

(三)盈利收益组成占比

1、原始债权息差(安全垫)

2、减债谈判后出现的额外收益

3、其他合理的服务费收入(竞买人端——变卖服务;债务人端——转单服务)

4、收债与代偿变卖的收益项目占比各不相同,毛利润率也会出现不同

(四)处置周期的历史数据分析及对组建自身处置团队工作效率的参考(观察对象机构RQ、GX、TH、ZW四家专业零售型问题房抵贷处置机构)两种划型运营处置的久期

(五)两种划型业务的优劣势

(六)预计推算投资资金规模和操作步骤:(参考HD投资模式)

(七)结论:以稳为主,逐步练级,循序发展的策略思路

 四、特定投资管理人如何“玩转”业务——请稳稳迈好“五步”

(一)第一步:投资机构(基金、AMC、其他资金机构)要找准核心人员——深谙业务流程和较高管理水平的执行事务合伙人或运营负责人(COO)

(天底下能当佣人多如牛毛,好管家却真难求——晁盖发展事业为什么先去搜寻宋江这样的人)

1、选择运管负责人的出身机构方向

2、核心工作职责(运营管理、风险控制、数据分析、内外部配合)

(二)第二步:承揽处置服务商(承揽项目经理)的选择和管理

(让贴身管家去找好厨师、好保姆;晁盖、宋江拉拢林冲、鲁智深、张青、阮氏等各类人才入伙的策略)

1、承揽处置团队的准入标准

2、向承揽方阐述融资端的合作管理和出资结构、何时资金、能到位金额等事宜,征求后续工作想法和建议,形成准入报告说明

3、确定该承揽方的项目经理,对承揽项目经理的工作进行详细要求

4、承揽工作要求“八必须”、“五不准”

5、尽调后的财务测算的监控

(三)第三步:融资结构搭建几种模式及应用场景

(融资定出股权、定好相关角色:卢俊义、柴进等人的资助梁山)

1、配资型合作模式(某持牌AMC模式、HD模式)

2、股权基金型(ZYJ模式:投资机构直接募集资金,找到单一或若干金主)

(四)第四步:合作协议中责权利的分工规定及法律核心条款

(丑话说在前面,明确责任、分红和风险对赌处罚事宜:替天行道、战区划分明确、奖罚分明,李逵犯错也得处罚)

1、明确经营范围

2、委派资管项目运营负责人(COO)

3、投决会的设定规矩

4、明确投向及限制性规定

5、处置中相关费用科目处理逻辑尺度

6、利润分配及清算处理

7、违约处理保护措施

(五)第五步:资金到位后的全面运营管控

(蹒跚学步、小心驶得万年船:部队不可直取汴梁;而打周边熟悉的祝家庄、曾头市,进而再谋高唐州、大名府)

1、运营端日常流程

2、募集端办事流程

3、COO做好日常基础数据报表的工作,为定期信息披露打好基础 

五、总结:《七言绝句——玩转问题房抵贷》

*核心运管专而准(投资机构如果不想资金取得固收不打水漂、还能有可观的劣后收益,首先就要确保引进的核心人才——要专业、责任心)

*承揽管控抓根本(形成制度和工作标准化、可视化,管好自己同时也接受投资人、股东、上级的监督,做好资产端、承揽端的沟通和辅导工作)

*融资对赌有奖罚(资金各级做好股权、管理权和分红权的合理设置,保护机制促进去化效率和风险管控水平)

*过程监督细、规、稳(合规做事,信息透明,用专业和责任心给各级投资人、国家监管部门以信心)

六、互动答疑 


 第二部分   房抵贷业务资源交流会

(时间:8月31日 16:30-18:30)

主讲嘉宾

王老师,某持牌AMC区域负责人,二十年金融从业经验,先后在世界五百强企业,知名金融机构,四大资产管理公司担任业务骨干。精通金融、不良资产、地产、工程全产业链条,尤其擅长以跨界方式进行业务创新。

环节一:主持人引导性发言-持牌AMC基于风控和违约处置视角下参与房抵贷业务的几种模式和案例解析

1.目前我们处在什么样的投资周期及历史机遇中?

2.房抵贷不良资产交易结构设计要点

3.AMC视角下参与房抵贷业务的几种模式解析

4.房抵贷不良资产真实处置策略及其优劣势分析

5.从房抵贷不良资产处置看对正常融资的借鉴意义

环节二:参会嘉宾发言及交流讨论

1.光速破冰

2.重点模式、案例分享

3.现场支招


第三部分   资金方(信托)视角下的房抵贷业务展业路径模式、合规风控运营实操要点及问题应对

(时间:9月1日上午9:00-12:00)

主讲嘉宾:S老师

S老师,知名信托公司普惠金融事业部市场团队负责人,信托从业7年,落地信托行业第一单房抵贷项目,对市场主流助贷机构、资金方、保险机构等较为熟悉。

一、房抵贷业务市场几何?

(一)房抵贷市场的生态概貌

(二)房抵贷市场规模有多大?

(三)房抵贷市场出现了哪些变化?

(四)现在是开展房抵贷业务的好机会么?

二、什么样的资方(信托公司)可以开展房抵贷业务?

(一)公司需要怎样的战略定力和战略支持?

(二)怎样的组织架构适合业务开展房抵贷业务?

(三)有高度客户性为导向的落地部门

(四)业务风控思路的转变

三、信托公司开展房抵贷业务的模式

(一)现有模式

(二)未来发展趋势

四、信托公司房抵贷业务交易对手选择及资产选择要点

(一)信托喜欢和什么样的助贷机构合作?

(二)房抵贷资产选择要点

(三)中小银行诉求及合规性分析

五、信托公司操作房抵贷业务的一般过程及重点关注内容

(一)项目尽调及重点关注内容

(二)项目落地及重点关注内容

(三)贷后管理及重点关注内容

(四)逾期违约处置及重点关注内容

六、信托公司未来展业房抵贷业务的前沿布局探讨

七、互动答疑


 第四部分  房抵贷业务机构合作、司法处置中疑难问题、裁判思路及解决方案

(时间:9月1日下午13:30-16:30)

主讲嘉宾:李老师

李老师, 具有信托公司、券商资管、私募基金近10年产品经理经验和金融法律服务经验,擅长普惠金融、房地产业务。在普惠金融(含房抵贷)领域,参与了泛华、融时代、捷信、佰仟、乐信、趣店等头部公司的项目。拥有多年一线房抵贷从业经历,目前在房抵贷业务的合规风控、法律纠纷等问题方面具有丰富实操经验,擅长交易结构设计、尽职调查、合同文本、投后管理及风险处置等。

一、房抵贷业务疑难问题裁判原则

(一)房抵贷业务的整体裁判思路

(二)管辖权转移系统化设计方案

二、金融机构与助贷机构的合作问题

(一)与资金方层面的疑难问题

(二)与保险公司有关的疑难问题

(三)与助贷机构有关的疑难问题

(四)各合作机构相关协议起草的要点

三、与底层资产有关的疑难问题

(一)贷款合同、抵押合同无效的问题

(二)与担保物权有关的问题

(三)违约金、处置费的问题

(三)刑民交叉问题

四、不良资产处置中的法律问题

(一)第二顺位资产的处置

(二)抵押权人未取得首封权的处理

(三)唯一住房的处置

(四)司法拍卖中的相关问题(税收/清房/竞拍问题)

(五)强制执行公证与担保物权特别程序问题

五、助贷机构的转型

(一)助贷机构的经营风险

(二)助贷机构转型的探讨

六、互动答疑

主办单位: 启金教育

秉承“启明财智、产金融合、学研为用”的宗旨,面向金融、财税、法律、企业的相关专业人士,在投资银行、资产管理、财富管理、企业(项目)财税、公司(基金)治理、科技金融等领域,提供培训、论坛、沙龙、咨询服务的智库型企业。

培训时间: 2019年8月31日-9月01日(周六、日)

8月31日【9:00-12:00,13:30-18:30】

9月01日【9:00-12:00,13:30-16:30】

培训地点: 北京市(报名后具体通知)

培训费用: 

①标准价:4800元/人。

②团购价(3人起): 4500 元/人。

(※含参会费/资料费/税费,往返路费/住宿/餐饮等均需自理)

报名方式:

报名联系人:拾资 13027903056(微信号:npashizi01)

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合规风控房抵贷特殊机会投资
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