作者：镭射财经

来源：镭射财经（ID：leishecaijing）

“我们的个人消费贷款投放还在继续，但是整体规模下跌趋势止不住，今年的利润目标KPI依然要增长，想想就头疼！”

这是很多消金从业者的烦恼，也折射出当前消金行业转型调整的现状。既然压力仍在增加，那接下来消金业务该怎么干？

经从行业内了解，年初至今，消金机构正在沿着三条路径进行战略调优，分别是强化贷后处置效率、稳定定价区间、优化业务结构。

三条主线协同推进，既是为了适应监管要求，也是在存量博弈中积极求存的法则。

卖不良、建自催、加法催

“该试的都试过了，线下车贷等新业务能发掘的空间都已发掘了，现在公司的要求是刨地三尺，也要挤出利润。”一位消金从业者感概，当前行业环境既要稳又要增的压力骤升。

怎么办？

其实，很多消金机构的发力方向，已经验证了消金行业的共识。其中，不良批转就是增利润、降风险的关键路径之一。

某消金机构人士坦言，历史产生的所有不良资产基本都可以挂牌卖，相比之下，催收流程和时间太漫长，M2以内自催还在整改，线上催收效果变差，利润回来的太慢了。

“等不到逾期资产进入不良后一年两年三年了，核销后就赶紧攒攒着手打包快速出售。我们去年开始加大不良批量转让力度，今年内部要求更进一步，要兑现历史上所有的不良资产处置收益。”

不良批转加速背后，一方面是因为担保增信比例压降，自营/自担风险资产增加，表内不良数据上升太高，利润压力过大，而传统的催收回款太慢。

另一方面是政策红利逐步释放。2026年1月1日起，银登中心对不良贷款转让业务暂免收取挂牌服务费，并对交易服务费给予八折优惠。这也是鼓励大家进行不良贷款转让，趁着优惠期加快进度。

此外，行业AMC的收购链路越来越通畅。根据个贷不良贷款包的加权平均逾期天数不同，成交价格大都在打包本金的10%以内，多在3%-8%之间，价格合适加速了消金不良甩卖。

即便不良批转加速，但催收仍是消金贷后处置的重要阀门，尤其是控制不良生成节奏的关键防线。

然而，当前催收行业红线全面收紧，传统线上催收效能大跌。业内人士透露，线上催收效能因众多原因而显著下降，但也不能舍弃线上催收，目前线下调解+法催效果虽然不像外界传的那么神，但也呈现出结构性的优化。

行业数据显示，自2025年下半年至今，多家机构的“逾期贷款的线上回款率”出现不同程度的下跌。其中，电催的平均接通率持续下跌至10+%，机构显著感受借款人电话难接通，有效沟通率甚至降至个位数。

如某消金机构所合作的众多助贷平台的回款率趋势，初步统计如下：

当行业规范化趋势加深，大家必然要接受各种硬约束。这时，线下调解+法催的优势就开始显现。

近几年，部分消金公司的法催占比大幅提升，但效果分化严重。诉前调解成为法催中效果较好的环节。根据广西银行业协会披露的数据，广西银行业纠纷调解中心近3年累计受理调解案件6241件，涉及金额19.3亿元，综合调解成功率72.45%。

为了提升催收效率，业内实际上还根据账龄和债务人特征进行精细化分层。比如，早期逾期阶段，短信提醒、AI电催+人工电催；中期逾期阶段，人力催收+诉前调解+律师函等；中晚期阶段，司法诉讼+仲裁等；最后阶段，不良资产打包转让。

流程其实变化不大，但整个贷后处置链条的时间大幅缩减。有意思的是，消金不良甩卖突然大幅扩容，那不良贷款最终的摘牌方会是谁呢？

息费压降还在继续

指导口径落地，消金息费压降、利率明示，刻不容缓。

从公开披露的定价标准看，目前阳光消金、蒙商消金、南银法巴消金已经率先完成“最严格的”新增贷款利率上限不超过20%（单笔借款）的息费压降动作，其他消金内部研讨跟进中。

行业人士称，对于利率压降，其实各家消金公司的执行标准可能不一样，但更多执行的是“新增贷款的加权平均利率上限不超过20%（月度等整体放款口径）。目前全行业已经基本完成了加权平均利率不超过20%的压降动作。

利率压降的同时，消金行业还在忙着整改另一个事，那就是将于8月开始实行的《个人贷款业务明示综合融资成本规定》（利率明示新规）。

按照新规要求，8月1日起商业银行、消费金融公司、小贷公司等，应当向借款人展示“综合融资成本明示表”。明示表应注明贷款本金金额，逐项列明各息费项目及其收取方式、收取标准和收取主体。

利率明示加上息费上限，必然会影响以往的权益费、会员费、担保费、保险费、债务管理费等综合息费附加费的收取。

线下业务或将重启

目前，消金业务结构悄然生变，消金机构加强线上信贷业务的同时，也在布局或重启线下业务。

除头部消金公司外，多家中小规模的消金公司正面临线上业务收缩压力，造成这样局面的最主要因素还是获客费用和风控能力。

线上流量对它们而言费用太贵，并且风控也比较难做，实际上最后能把线上自营业务实现规模盈利的消金公司寥寥无几。

线上业务承压，不过线下业务及车贷开始活跃。

经从行业内了解，2025年下半年，部分消金的整体信贷规模开始收缩，但是汽车相关业务还在增长。比如，某头部消金机构在第四季度增了近百亿，易鑫规模超1000亿、蚂蚁超500亿、后来者京东的车贷业务规模也在飞速增长。

车贷业务增长的驱动因素有三个。一是相关消费信贷业务规模收紧，风险震荡上升；二是部分民营银行受限于异地展业，车主贷相关业务通过联合贷、导流转给消金；三是20%以内的低定价的消费贷资产面临资产荒。

某资方机构的业务负责人坦言，对于正热的车贷业务，先把今年的业务目标完成，再去说明年风险的事情。“车抵贷的放款期限较长，行业人员变动频繁，能不能干到3-5年后资产到期日，都很难说。”

2026年，车抵贷市场有望继续增长。当前大的车抵贷资产方对接难度有所增加，多家资方开始接触下沉机构的车抵贷。

此外，部分消金公司为应对线上业务收缩，正在积极提高线下业务规模。消金公司加码线下的逻辑很简单，就是线上头部助贷机构的低定价流量太紧俏了，大家都在抢，如此一来，头部助贷也没什么太多新业务空间。

近一年消金行业可谓风云变幻，业务模式不断调整验证，这也告诉从业机构，面对每一个新市场热点和监管变化时，必须保持谨慎乐观。

当大家热火朝天地忙着整改时，行业规范性和阳光化进一步提高，触底反弹的日子或许就在眼前。

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原标题：消金整改进行时：卖不良，压定价，拓线下

催收不良贷款转让贷后处置