作者：Osyth

来源：资产界

2026年上半年，金融圈一组低调数据，慢慢揭开所有人的债务底色。

银登中心披露，24家持牌消费金融机构年内集中挂出122期不良资产包，整体不良本息规模突破532亿元，同比大幅增长超七成，对应超过1000万笔个人消费贷款。

相比去年，挂牌机构数量、资产规模、贷款笔数几乎实现翻倍增长。

不同于大众固有印象里“年轻人超前消费逾期”的故事，这千万笔坏账的背后，真正的逾期主力军，是平均年龄40岁左右的80后中年人。

他们是社会中坚、家庭支柱，向来是金融机构眼中的优质客群，如今却集中陷入债务困境。

01

风险处置常态化

消费金融行业正在经历一场从“快”到“稳”的深刻转型。

经历了多年高速扩张，行业不再比拼谁放贷更快，而是看谁能更从容地消化存量风险。

2026年上半年，一个清晰的信号已经释放：开展不良资产批量转让的持牌消费金融机构从去年的15家扩大至24家，头部与中小机构同步加速出表。

风险处置，正在成为这个行业的常态化操作。

挂牌的不良资产呈现出清晰的两极分化。

一部分是历史遗留的“老账”。

它们大多诞生于2015至2018年的高速扩张期。

那时的信贷环境宽松，借钱容易，还款也看似轻松。

经济上行时，一切都在良性循环里运转。

当周期切换，那些缺乏足够支撑的债务便开始沉淀。

经过多年清收无果后，如今集中进入市场化处置通道。

另一部分则是“新账”。

多家头部机构开始将仅逾期百余天的债权批量挂出。

这与此前“能拖则拖、缓慢消化”的做法截然不同。

与其持续占用资本金、长期投入清收成本，不如主动断舍离，通过市场化转让及时止损，轻装上阵。

处置方式也在同步迭代。

无抵押个人消费贷单笔金额小、借款分散，靠传统催收或诉讼成本高、效率低。

通过银登中心批量转让给地方AMC，已成为主流选择。

长账龄资产低价成交的特征，也客观暴露了个人信用不良的处置难度，倒逼行业寻找更精细、多元的解决路径。

02

逾期主力换人了

这一轮不良出清，最值得关注的不是532亿的规模，而是逾期人群画像的彻底反转。

过往消金不良多集中在年轻客群，超前消费、无规划借贷是主因。

但本轮头部机构公开数据表明，逾期主力已经转向中年群体。

招行18亿元信用卡不良包，借款人平均年龄39.96岁。

中银消金的长期逾期客群，集中在46岁左右。

中年家庭，正在成为债务承压的核心群体。

这些人并非恶意逾期，压力都来自现实生活的刚性支出。

从多个资产包的借款人画像中，可以提炼出两类典型场景：一类是普通工薪家庭。

一对80后夫妻，背着百万房贷，孩子要择校补课，老人有慢病需要长期吃药，每月固定支出压得死死的。

原本收支刚好平衡，一旦一方收入下调，现金流立刻收紧。

为了填月度缺口，陆续借了多笔短期信贷周转，债务层层叠加，最终出现逾期。

另一类是小微经营者。

做建筑、零售、餐饮的中年个体户，常年面临垫资回款周期长、应酬开支大的问题。

员工工资要发，店铺要维持运转，只能靠网贷、消金贷款周转。

行情好时还能覆盖本息，一旦淡季或回款延迟，高息债务快速堆积，周转不动了。

深究下去，这些困境源于同一个结构性问题：多重刚性支出与收入波动之间的错配。

80后是商品房市场化后最大的一批置业人群，大多背负二三十年房贷，月供是固定支出里的大头。

同时作为独生子女一代，赡养老人、抚育子女的双重责任全压在身上，医疗、教育都是割不掉的刚需。

地产、互联网、教培等80后集中就业的行业，近几年持续调整，岗位迭代、薪资浮动成了常态。

收入不确定，支出固定，只能靠信贷来平滑资金缺口。

这种基于生活维稳、经营周转的借贷，和年轻人的透支消费，本质上是两回事。

截至2025年11月末，央行征信系统已经收录8.1亿自然人的信贷信息。

截图自：中国人民银行

庞大的信贷人群基数之下，当大量分散的信用风险陆续暴露，对行业处置能力提出不小的现实考验。

03

风控逻辑迭代，个贷处置能力成关键

这一轮大规模不良集中出清，给零售信贷行业上了一课。

过去授信，机构看的是房产、流水、工作单位这些静态指标。

有房、有稳定工作、中年，就被划进优质客群。

没人追问一句：房贷还剩多少？

家里有几个老人要养？

行业万一波动，收入能撑多久？

粗放授信埋下的隐患，现在集中暴露了。

风险释放之后，风控逻辑也在迭代。

从“看静态资质”转向“测动态现金流”，精细化授信正在成为新标准。

与此同时，个贷不良赛道的长期增量价值也在凸显。

532亿只是表层供给，信用卡不良、个人经营贷坏账、表内核销债权，大批资产还在外面等着入市。

市场扩容，门槛也在抬升。

合规收紧、债务人维权意识增强、个案处置越来越复杂。

对不良资产行业来说，拿到资产只是第一步，真正的难点在于后续盘活变现。

行业缺的不是资产，是能搞定资产的人。

懂合规、懂谈判、懂诉讼、懂定价的实战型人才，才是当下的稀缺资源。

针对这些短板，资产界联合次贝学苑，集合国有银行、头部AMC、金融律所、个贷科技运营的一线专家，推出个贷不良处置特训营。

不讲虚的，只拆实操：资产定价、合规清收、债务人谈判、诉前调解、分散诉讼、机构合作，每一条都是能直接用的方法论。

8月15日-16日，杭州，线下开课。

同步安排行业闭门晚宴，资产、资金、渠道一次性对接。

存量时代的打法，该更新了。

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原标题：消金圈大反转，这批人正成为逾期主力

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