作者：彭城

来源：资产界

银行每年都在处理信用卡不良贷款，但那些处理过的旧债，有多少至今没有还清？

01

超万亿信用卡债权，核销后仍未收回

截至2025年末，18家全国性商业银行信用卡表内不良贷款余额合计约1935.42亿元。

将历年已核销未回收、资产证券化已入池未回收债权纳入，再扣除银登中心相关转让资产，综合测算规模约1.87万亿元，相当于表内不良余额的9.7倍。

其中，历史未回收债权及相关转让规模包含模型估算。

已核销未回收债权规模最大，约10,314.26亿元，占综合测算规模的55%，相当于表内不良余额的5.3倍。

另有约7790.26亿元来自资产证券化已入池未回收债权，相当于表内不良余额的4倍。

截至2025年末，六家国有大行信用卡贷款余额合计3.78万亿元，十二家股份制银行为3.85万亿元。

两类机构业务规模接近，表内不良贷款余额也相差不大，分别为997.96亿元和937.46亿元。

但按照综合测算口径，六大行相关债权规模约6227.62亿元，股份制银行达到1.25万亿元，约为国有大行的两倍。

其中，股份制银行已核销未回收债权约7337.72亿元，是国有大行的2.5倍；证券化未回收债权约5439.46亿元，是国有大行的2.3倍。

银登中心相关转让债权的估算规模，股份制银行约1202.06亿元，国有大行约97.68亿元，两者相差超过12倍。

02

招行2179亿元居首，平安核销1392亿元

招商银行以2179.11亿元位居18家银行信用卡相关债权综合测算规模首位。

截至2025年末，招商银行信用卡贷款余额9389.91亿元，表内不良贷款163.70亿元，不良率1.74%。

该行已核销未回收债权约1086.95亿元，证券化未回收债权约933.08亿元。

中信银行排在第二，相关债权测算规模约1686.03亿元，其中已核销未回收776.65亿元，证券化未回收788.20亿元。

广发银行的表内外差距最大。

该行信用卡表内不良贷款75.52亿元，历年核销未回收债权约889.88亿元，证券化未回收债权约528.68亿元。

扣除相关转让资产后，综合测算规模达到1494.04亿元，相当于表内不良余额的19.8倍。

平安银行的已核销未回收债权规模居18家银行首位，达到1392.56亿元。

截至2025年末，该行信用卡贷款余额4054.42亿元，表内不良贷款90.88亿元，已核销未回收债权相当于表内不良余额的15.3倍。

光大银行、民生银行的核销未回收债权分别约973.89亿元和868.32亿元。

加上平安、招商、广发，五家银行合计超过5200亿元，占18家银行已核销未回收债权测算总规模的一半以上。

更多国有大行中，工商银行信用卡表内不良贷款余额最高，达到321.22亿元，不良率4.61%。

截至2025年末，工商银行信用卡贷款余额6975.35亿元，较2024年末减少778.29亿元。

按照综合测算口径，其相关债权规模约1340.37亿元。

建设银行信用卡贷款余额超过1万亿元，为18家银行中最高，但其已核销未回收债权约395.69亿元，明显低于贷款余额规模较小的交通银行。

后者已核销未回收债权约778.70亿元，接近建设银行的两倍。

农业银行、中国银行的相关债权综合测算规模分别约1195.12亿元和913.83亿元，邮储银行约299.57亿元。

03

浦发1655亿不良入池，招行累计发行49期

截至2025年末，18家银行累计发行366期信用卡不良资产证券化产品，入池本金合计9939.44亿元。

自2017年起，浦发银行累计发行35期信用卡不良资产证券化产品，入池本金达到1655.34亿元，发行规模居18家银行首位。

截至2025年末，这些产品对应的尚未回收债权约1343.28亿元，占该行相关债权综合测算规模的91.4%。

浦发银行同期信用卡表内不良贷款余额为74.88亿元。

招商银行发行期数最多，累计49期，入池本金1275.08亿元。

中信银行累计发行28期，入池本金1000.87亿元；工商银行25期，入池本金852.39亿元；建设银行31期，入池本金835.87亿元。

兴业银行、广发银行累计入池本金分别达到772.12亿元和613.17亿元。

相比之下，华夏银行累计发行信用卡不良资产证券化产品只有2期，入池本金41.86亿元；浙商银行、恒丰银行、渤海银行则没有纳入此次统计的信用卡不良资产证券化发行记录。

更多除了证券化，银行还通过银登中心批量转让个人不良债权。

2021年，个人不良贷款批量转让试点启动，工商银行、平安银行参与首批交易。

截至2025年末，18家银行累计涉及356个相关银登项目。

结合已确认成交项目及待定项目的历史成交情况，相关转让债权估算规模约1299.73亿元。

其中，平安银行项目数量最多，达到151个，估算转让债权约349.22亿元。

光大银行和民生银行分别涉及42个、36个项目，相关转让规模分别约283.76亿元和278.84亿元。

华夏银行的处置情况比较特殊。

该行证券化未回收债权约39.11亿元，但银登相关转让规模达到227.19亿元，是证券化未回收债权的5.8倍。

浦发银行23个相关银登项目中，确认成交的只有8个，项目成交率约34.8%。

04

7276万户债权折算，单户本金差距超过3倍

进入个人不良资产交易市场，债权户数和单户本金也是影响资产包估值的重要因素。

上述信用卡不良资产证券化产品披露的借款人户数合计约3630万户。

将表内不良、已核销未回收等相关债权，按照各家银行证券化产品披露的户均本金进一步折算，累计约7276.8万户。

这一结果包含跨行、跨期重复，不能直接作为独立自然人数。

分银行来看，工商银行折算累计户数约981.3万户，招商银行约773万户，交通银行约710.7万户，中信银行约658.8万户，建设银行约613.7万户。

各家银行的户均债权本金也相差较大。

浙商银行约1.46万元，平安银行约4.82万元；工商银行约1.68万元，交通银行约1.89万元，招商银行约3.26万元，浦发银行约3.35万元。

信用卡债权通常没有特定抵押物，回收主要依赖借款人的收入、财产状况及还款意愿。

资产管理公司受让后，需要逐户核实债权资料、联系借款人，并根据实际情况开展协商、催收或司法追偿。

在个人不良资产交易中，未偿本金只是资产包的基础数据。

逾期账龄、历史回收率、借款人偿付能力和清收成本，都会影响资产包的成交价格。

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原标题：1.87万亿！信用卡旧债藏不住了

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