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深夜思来千条路，明朝早起卖豆腐
来源：消金漫谈
宏观纵览
GDP经历了一季度的负增长，政府心态调整：
一方面对经济增长不再有硬指派，安全与发展相协调。
一方面从各维度释放政策红利，全力抓好“六稳”“六保”。
目前看来，效果显著。
二季度房地产、基建投资、制造业数据全面回暖。
复产复工，消费增速降幅亦快速收窄。
统计局统计，二季度GDP增速为3.2%。
GDP增速，对中国而言，已经过了越高越好的时期。
年龄过了25，每年还长高10CM，不是作假，就是有病。
GDP不该只求数字高不高，应该反映人民过的好不好。
所以，二季度宏观上看：
经济运行稳步复苏、
基本民生保证有利、
市场预期总体向好、
社会发展大局稳定。
未来需要的，是寻找新的增长点。
外部贸易战常态化，出口贸易惯性下滑。
外资投资疲弱，基建投资提速。
传统三驾马车眼看变成两驾牛车，基建投资+内需消费。
国内经济内生性大循环的构建越来越迫切。
扩内需的方式是大消费，作为杠杆，消费金融功能凸显。
某信托常务副总裁说：未来普惠金融将会由企业层业务变为国家层业务。
看到一些数据后，我个人是相信的。
消金业务
2020年2季度，消费金融业务总体概括为：
监管持续压降风险，P2P行业加速出清；
国股巨头深度参与，互金霸主依旧强势；
现金贷款持续爆发，银行消金回升提量；
新客增势已显疲态，累积风险尚未暴露。
防范化解金融风险，依然是2020年监管的目标之一。
疏堵结合，才能有效防治如洪水般的金融风险。
何为疏？发放消金牌照、指定交易市场、监管政策留口、创新试点沙盒…
何为堵？清退违规行业、划定业务红线、公安配合金融、自查+现场检查…
频繁出台政策，除了防治风险，侧面反映出消金备受重视。
过去十年，已经验证了消金的潜力和短板。
正本清源，目的是把它发展壮大，为新一轮驱动经济所用。
消金市场的分化明显，余额中倒映出的正太效应说明一切。
渠道端，依旧是BATJTMD和平安等互联网巨头的天下。
资产端，商业银行借助助贷、联合贷的模式持续增长。
人们的注意力往往被黑天鹅吸引，却常常忽略灰犀牛。
事实是，6+12持续在消金行业发力，大量却低调的投入。
4月23日，平安消金开业，持牌入局，拉开降维攻击之势。
往后看一步，消金乱象大约已经被治理。
往前看一步，新一轮的行业竞争即将来临。
以前的消金江湖，群雄割据，乱世枭雄。
以后的消金战场，列强争霸，红海厮杀。
疫情得到有效控制，但负面影响远没有消除。
借款人还款能力削弱，黑产反催收借势崛起。
这些，影响着绝大多数中小银行的投放量。
部分银行趁着低迷的市场行情发展自营渠道和产品。
理想很丰满，现实很骨感。
大多数银行没有BAJT的天赋，也没有TMD的努力。
回到现实，助贷、联合贷仍然为刚需，现金贷依旧是主力。
深夜思来千条路，明朝早起卖豆腐。
二季度，市场好转，肩负着KPI，中小行消金回升提量。
感官上，人口基数对消金的红利短期内不可能耗尽。
数据上，互联网上网人数的增长却已然到顶。
而中国的消金目标人群基本约等于互联网人群。
叠加36%的利率上限，收益覆盖风险的原则下，
市场被人为的划定在相对有限的范围内，
事实就是：潜在市场很大，能做的份额不多。
另外，监管在二季度不止一次地提醒市场，
黑天鹅所带来的金融风险远没有完全暴露。
无可置疑，金融风险的一定有滞后性。
风险表象滞后性稍弱，风险内因的滞后性很强。
就像在黑夜中走路，坚定的参照北斗星的方向。
遇到障碍时你会停下来检视这是不是常走的路。
但只有在天亮时，你才会发现那根本不是北斗星。
关于金融科技
汽车飞机的发明提高了人类的速度延伸。
太空飞船的创造开启了地球与宇宙的联系。
但是，人类不会因为汽车飞机而自身跑得更快。
也不会因为太空飞船而获得腾云驾雾的本领。
相反，极限速度和对能力的误判会推高事故的风险。
科技的迭代强化了金融的渠道和场景嵌入力。
大数据AI也极大地提高了金融批核的效率。
但是金融风险不会因为技术飞跃而凭空消失。
因为风险的创造者是人，模型的设计者也是人。
所以消金风控本质上还是人性与人性的较量。
只不过这种较量因为技术的加持变得炫酷。
当不是所有人都了解金融科技时，风险可控。
当所有人都自以为精通金融科技时，风险很大。
做金融，需要审慎之心，
做风险，需要敬畏之心。
反思·成长
关于股市慢牛和疯牛的话题最近异常红火，
出于职业和兴趣，我也持续关注A股的动态。
至于投资，还是那句话“股市有风险，投资需谨慎”
粗浅的认知是：A股就是一个非信息对称的韭菜收割机。
绝大多数的散户投资者抱着赚快钱的目的入场，
但交易本身就是一场没有价值增加的零和博弈。
就像十个人站在路边打一辆车，注定有九个人要走路回家。
没有全局信息和超乎寻常的耐心，怎么确定赢的就是自己。
在知乎上常关注一位个人创业者，
非常认同他的一句话：你赚的钱是对行业的深刻理解。
道理很简单，在认知范围内博弈，赢得面才会更大。
虽然踩在风口上，猪都会飞起来。
但那是内行人的风口，对外行人就是深坑。
对于消金从业者来说，专注自己的领域，
具备足够的视野和魄力，圈层更高，会发现：
快速增长时的获客渠道是风口，
风险来临时的不良资产是风口...
踏实成为不可替代的专业人才，才是王道。
认清现实，做个明白人。
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