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2023不良资产大会昆明站
消息和资金的配合，引起市场情绪恐慌乃至踩踏。境外券商，大规模调低中概股的目标价。
作者：政信三公子
今天最大的市场热点就是金融委、一行两会、外管和财政，集体发声，稳金融市场，稳投资预期。
当我们仔细看鹤总的表述，文字背后，个人感觉，藏着无声的硝烟。
把最精华的一段，拆解开。
“会议研究了相关问题。”
【第一句】
“关于宏观经济运行，一定要落实党中央决策部署，切实振作一季度经济，货币政策要主动应对，新增贷款要保持适度增长。”
注：
2月份社融数据的结构性波动，上周末的降息落空，本周一的统计局数据“背离”，使市场对货币政策的实施和效果，产生了疑惑和焦虑。
这第一句话，就是定心丸。尤其是“货币政策要主动应对”，看来离降息乃至降准都不远了。
个人理解，时点上的把握，要等今晚的联储加息消息出来，短期最大的不确定性水落石出后，再有针对性的确定我方货币政策的力度。
【第二句】
“关于房地产企业，要及时研究和提出有力有效的防范化解风险应对方案，提出向新发展模式转型的配套措施。”
【第三句】
“关于中概股，目前中美双方监管机构保持了良好沟通，已取得积极进展，正在致力于形成具体合作方案。中国政府继续支持各类企业到境外上市。关于平台经济治理，有关部门要按照市场化、法治化、国际化的方针完善既定方案，坚持稳中求进，通过规范、透明、可预期的监管，稳妥推进并尽快完成大型平台公司整改工作，红灯、绿灯都要设置好，促进平台经济平稳健康发展，提高国际竞争力。”
注：
第二句和第三句，分别关于房地产和中概股（互联网平台公司）。
春节以后，国内有两个市场，下跌最厉害！第一个市场是地产美元债，第二个市场是中概股（以及后来的恒生科技股）。
不管美元债，还是中概股，主要的投资人，除了中资机构，就是境外投资人。
在我的直觉里，不管是地产美元债的暴跌，还是中概股的暴跌，背后都有做空势力存在。
做空最典型的套路就是：
消息和资金的配合，引起市场情绪恐慌乃至踩踏。
消息层面。
外评级机构，大规模调降境内地产企业的评级。
境外券商，大规模调低中概股的目标价。
不管调降债券评级还是调低股票目标价，都是正常的市场行为。但是，大范围的不约而同的迅速调降，总有点特别的味道。
【第四句】
关于香港金融市场稳定问题，内地与香港两地监管机构要加强沟通协作。
注：
这轮国内地产债券的暴跌，国内A股市场的暴跌，主要触发因子，都来自于香港金融市场的传导。
香港的地产债，相同主体，跌幅比国内的地产债要惨的多。股票亦如此。
第四句话，其实特别直白：
香港金融监管做不好的地方，我们来提供支持。
综合来说，本轮金融战（我觉得已经属于金融战了），主战场在香港，股债双杀，国内的债券市场和A股市场，只能算受到了波及。
接下来的市场怎么看？
未来几天，我们要盯住香港的地产美元债市场和恒指科技股变化。
但我一点也不悲观。
1997年，我们的外汇储备不足1500亿美元，都能去撑住香港免受亚太金融危机的冲击。现在，我们的外汇储备已经高达3.2万亿美元，实力上，早已不可同日而语。
对未来的大A市场怎么看？
扶不起的阿斗，还能怎么看？政策市和散户市的双重特征，要多明显有多明显。还是维持年初的判断，星球里也早已写过了：
震荡箱体内的慢牛。
不得不多嘴一句：
我一个2007年就早早进入股市的老韭菜，今年是2022年了，15年过去了。
终于成长为了一名出色的债券投资经理。
现在还记得，我入市的2007年4月，上证指数是3200点。15年后的2022年3月中旬，今天大涨后，上证指数是3170点。
大A虐我千百遍，我待大A如初恋。大概，这就是不忘初心吧。
最后，俄乌冲突的消息。
据英国金融时报：乌克兰和俄罗斯在暂定的15点和平计划上取得了重大进展，其中包括停火以及如果基辅宣布中立并接受对其武装力量的限制，俄罗斯将撤出乌克兰。
这部分，我在3月9号的公号和星球里，都做过“和平要来了”的预测和分析。从今日的结果看，预测非常精准。
同时，还在星球里时时播报自己的卢布定投情况。小赚一笔吧。周二，股票市场大跌，我在5个会员群里，都发了安慰大家的群红包。卢布赚的小钱，都回馈出去了，图个乐子吧。
最后一句，值得再强调一遍：
我们之后要面对的，是一个投资逻辑即将发生巨变的世界了。2023年7月22日-23日，诚邀您拨冗莅临。
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