ATFX：以黄金为例介绍，MACD指标的使用技巧

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2022-06-01 17:53
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众多技术指标中，MACD最为独特。如果说均线衡量的是价格波动的平均速度，那么MACD就是在衡量价格波动“速度的速度”。

ATFX汇评：众多技术指标中，MACD最为独特。如果说均线衡量的是价格波动的平均速度，那么MACD就是在衡量价格波动“速度的速度”。MACD的交易信号总是要比均线的金叉、死差提前形成，因为在均线交叉之前，提前变化的是两根均线之间的差距。MACD就是将均线的差值进行量化，实现了早均线一步、早价格两步的目的。

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▲ATFX供图

以黄金日线为例，4月18日5月16日这轮下跌，金价从最高2003美元一路下跌至最低1785美元。均线给出卖空信号的时间在4月29日，价格1896美元；MACD给出卖空信号的时间在4月21日，价格1953美元。MACD要比均线早8天给出信号，且价格有57美元的优势。在平仓信号方面，MACD同样提前给出信号，且价格要比均线低很多，能够帮助交易者实现更大盈利。

MACD的默认参数是（12,26，9），从参数取值来看，最初的设计者将MACD用来捕捉中等周期波段。如果将三个参与调小，MACD就能够抓取短线交易信号，或者，不调整参数而将日线图降级到小时线，也能达到同样效果。将三个参数调大，MACD就能够抓取长线交易信号。同样的，不调整参与，将日线上升到月线，也能实现抓取长线交易信号的效果。

我们建议，非必要不调整参数，而是以升/降交易周期来替代。因为随意变换参与会导致“过度优化”，也就是MACD只适应部分特定历史行情，无法对千变万化的未来行情通用。

任何指标都不是完美的，MACD同样存在着一些缺陷。由于MACD是趋势性指标，所以在震荡行情当中，其会给出非常多的错误信号。比如2021年6月至2022年1月这段长达五个月的震荡，MACD总计给出了12个买卖信号。其中只有3个信号实现了盈利，不过盈利幅度非常小；2个信号进出场价格基本一致，算作不赢不亏；7个信号导致亏损，并且亏损幅度都比较显著。失败率高达75%,如果按照机械交易的原则执行MACD策略，那么一定会在这段时间里面损失惨重。

任何技术指标都无法过滤震荡，只有宏观分析能够做到这一点。想要避免参与震荡市，就必须对宏观面的研究有足够造诣。比如，美国十年期国债收益率从今年1月份开始大幅上涨，且涨幅一天比一天扩大。伴随着美国CPI的失控、美联储迅速收紧货币政策，这段时间黄金基本不会维持震荡态势，以MACD为基本入场条件，就能够实现非常可观的利润。相反，在国际市场没有什么消息刺激，或者很早之前的消息冲击力已经边际效用递减的时候，就应当对黄金市场保持观望态度，以避免参与震荡。比如俄乌冲突对黄金的提振主要集中在2月下旬和3月上旬，如果到了5月份，你还在以俄乌冲突为基本前提来交易黄金，就不可避免的要参与震荡行情。

▋总结：ATFX分析师团队认为：虽然我们非常推崇MACD指标，但交易毕竟是具有个性的工作，MACD不一定适合所有人。只有那些你用起来得心应手，并且确信其会带领自己实现盈利的指标，才算是最好的指标。

注：文章为作者独立观点，不代表资产界立场。

题图来自 Pexels，基于 CC0 协议

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