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2021年ABS投资人结构分析

2019-2020年，中债公司托管信贷ABS金额分别为19,716.18亿元、21,817.96亿元和25,712.22亿元。

作者：蓝胖子

来源：ABS视界(ID: ABS-ABN)

一、中债公司

查询路径：中国债券信息网首页>中债数据>统计数据

绝大部分信贷ABS托管在中债，由于历史原因有极小存量托管在上清所。2019-2020年，中债公司托管信贷ABS金额分别为19,716.18亿元、21,817.96亿元和25,712.22亿元。

根据中债登2021年12月报，商业银行是信贷ABS的主要投资者。中债托管的信贷ABS共2.57万亿，投资者持有结构以商业银行为主，占据六成以上，其次是其他非法人产品，占比26.44%，两者合计占比超过90%。

二、沪深证券交易所

（一）上交所

查询路径：上证债券信息网首页>市场数据>市场统计>统计月报>主要券种投资者持有结构

上交所企业资产支持证券持有金额15,211.42亿元，其中前五大类型投资人（一般法人、券商资产管理、基金、信托和保险）占比超过95%。前五大类型投资人中，一般法人持有金额连续两年超过万一，说明银行仍是主要投资者；信托持有的ABS金额出现了大幅增长，具体原因欢迎私下交流。


（二）深交所

查询路径：固定收益信息平台首页>市场数据>市场统计>主要券种投资者持有结构

上交所企业资产支持证券持有金额5342.03亿元。深交所披露的投资者结构较上交所更为详细也更为分散，前五大类型投资者占比84.08%，其中其他专业投资者持有金额较2020年出现大幅增长，一般机构持有金额较2020年大幅下降，具体原因小编不知，可能深交所调整了统计口径。

需要说明的是，沪深交易所ABS投资人结构中，公募基金出现了一增一减，总体略微增长。根据Wind统计，2021年末，公募基金总持仓资产支持证券市值达1,375.99亿元，在当期存量ABS余额中占比较小，并非主要的参与方。

需求主要来自债券型基金和货币市场型基金。2021年末，债券型基金和货币市场型基金持有资产支持证券791.03亿元和498.86亿元，分别占公募基金持仓ABS市值的57.48%和36.25%，占各自净值的1.20%和0.53%。

其中，债券型基金项下中长期纯债性基金和短期纯债型基金持仓分别为595.50亿元和61.29亿元，净值占比分别为1.33%和1.25%。对于不能通过股票和转债市场获取超额收益的中长期纯债型基金而言，ABS产品虽然流动性偏弱，但收益较高，期限选择较灵活，是不错的配置品种。 

三、上海清算所

查询路径：首页>研究与统计>统计月报

上海清算所托管资产支票据金额9158.14亿元，较2020年大幅增长2146.51亿元，主要与交易商协会ABN注册发行规模增长较快相关。

以上均为个人整理及看法，不代表机构。数据来自公开资料，如有问题，欢迎交流沟通（ID：sbsshijie），也欢迎加入ABS社区交流群。

注：文章为作者独立观点，不代表资产界立场。

题图来自 Pexels，基于 CC0 协议

本文由“ABS视界”投稿资产界，并经资产界编辑发布。版权归原作者所有，未经授权，请勿转载，谢谢！

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