作者：财视中国

来源：财视（ID:caishiv）

家族办公室正从“财富守护者”转型为“价值创造者”，通过科技与另类投资的战略布局重塑财富管理新格局。

在财富东移与技术革新的背景下，家族办公室正在将重心从“财富守护”转向“价值创造”，主动把握科技与另类投资的机遇，通过加大科技投入，布局另类投资构建更具韧性的投资组合，在复杂市场环境中打造财富管理新格局。

在此背景下，主持人IQ-EQ亚洲及中东销售董事总经理Divya Doshi，与赢领环球资本首席执行官 Roger Zhu，JRT Partners首席投资官Tuck Meng Yee，Abiman Investment Singapore投资组合经理Nirman Chhabra共同探讨了家族办公室重塑科技布局并捕捉另类资产的方式和路径。

01  新加坡已成亚洲家族办公室港湾

主持人IQ-EQ亚洲及中东销售董事总经理Divya Doshi指出，新加坡家族办公室正在迅速发展。新加坡金融管理局（MAS）与交易所数据显示，近年来家族办公室数量激增——2019年仅有约200家单一家族办公室，而截至2024年已超过2,000家，占全亚洲新设家族办公室的三分之一。新加坡成为亚洲家族办公室的港湾。这种增长速度不仅反映出亚洲地区高净值家族财富的持续积累，也显示出区域对专业化、制度化财富管理的强烈需求。数字化和另类化则是家族办公室另外两个重要趋势。受不确定的市场环境影响，家族办公室积极寻求通过科技创新与另类资产投资实现更高的收益与更强的抗风险能力。

02  大势所趋：AI投研深度参与家办运营

赢领环球资本首席执行官 Roger Zhu分享了其家族办公室转型发展的全历程。公司最初是在新加坡13O税务激励计划下设立的单一家族办公室，如今已发展成为一家在新加坡和香港均持有牌照的基金管理机构，构建了自有家族资产与外部客户资金，业务覆盖传统金融与数字资产。公司近年来逐步向全面数字化管理升级。在成立初期，投资与报告流程均依赖手工操作，每月需用Excel计算回报并人工汇总报告。近年来，通过引入基金管理系统与第三方平台，公司极大提高了运营效率。

近年来，科技与投资的融合趋势愈发显现。Roger指出，过去几年中，AI、区块链与Web3等概念逐渐融合，形成“Web 3.5”的新格局，即传统互联网（Web2）的庞大用户基础与去中心化技术的结合。AI技术改变了行业分析与服务模式。客户只需输入问题，即可获得基于海量金融数据库的自动分析，直接生成投资观点。客服也由AI聊天机器人接管，从“如何开户”到复杂咨询都能即时响应。Roger表示，随着AI与金融科技融合深化，未来家族办公室的运营模式将更加智能化。

另类资产成为全球家族办公室实现超额回报和风险分散的关键选择。瑞士联合银行（UBS）数据显示，全球家族办公室对另类资产的平均配置达约50%。Roger表示，尽管亚洲家族办公室对另类资产的配置仍然较低，但是前景广阔，未来亚洲市场对另类投资的配置比例将逐步接近欧美成熟市场水平。

03  真正的机会：从压力卖家“捡漏”优质资产

JRT Partners首席投资官Tuck Meng Yee介绍了其家族办公室在科技与投资实践中的独特经验。Tuck指出，该团队在成立初期即以科技化为核心，从基金服务公司“收购式招聘”了一支专业团队，建立了强大的后台数据与分析系统。该团队早期使用eFront系统。随后，为降低成本并提高灵活性，他主导内部开发系统，复制efront核心功能，仅以原系统约20%的成本实现了定制化管理。这套自主研发系统已稳定支撑业务运营十年，当下正面临技术架构老化的新挑战。Tuck表示，团队正评估升级路径，包括引入AI功能与新一代编程语言，以保持竞争力。

科技为家族办公室带来透明度与效率，但投资决策仍需依赖专业判断。Tuck表示，他目前看好二级市场机会，从压力卖家中寻找和购买被低估或困境中的优质资产。在经济向好时，大型集团往往趋向于大规模跨界收购；在经济增长放缓时，部分“非核心资产”就会被集团迫于压力卖掉。Tuck指出，这正是他们的目标。此外，这种方式不仅适用于私募股权二级市场交易，也适用于私募信贷、房地产与风险投资等领域的二级资产。当前私募信贷市场资金充裕，利差被压缩。Tuck认为，真正的机会在于未来可能出现的信贷违约或折价资产。因此，他们倾向将资金交由具备耐心与专业能力的管理人，从而在市场调整阶段有效布局。

04  “识时务者为俊杰”：识别不同经济周期的优势资产

Abiman Investment Singapore投资组合经理Nirman Chhabra介绍，其家族办公室以资本保值为首要目标，进行多资产投资，重视私募市场。Nirman指出，该家族办公室秉持长期及主题性投资策略，保持投资组合集中以期获得更多回报。

人工智能在资产管理领域并非新概念。Nirman指出，20世纪70年代时，数据分析已被广泛用于量化投资。真正的进步体现在运营层面，如今AI主要用于提升运营效率与合规流程，通过流程自动化显著提升效率与准确性。

Nirman强调多元化配置以及趋势跟踪的重要性。投资人必须识别不同经济周期趋势及其优势资产类别。在后金融危机(post-financial crisis)及前疫情(pre-Covid)时代，“低通胀、低利率”是时代主旋律，多种不同策略百花齐放。后疫情时代(post-Covid)，各国央行向市场注入了大量资金，导致恶性通货膨胀。如今，通货膨胀延续形成粘性通胀。在这种环境下，投资策略也为之一变：私募信贷因高收益特性成为重点配置领域；基础设施投资也因合约中内嵌通胀保护条款，具备防御性与稳定收益特征。此外，具有稳固客户群的高质量企业在当前周期中表现更佳。总体而言，家族办公室应在多资产框架下动态调整配置，以在不确定的宏观环境中保持稳健增长。

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原标题：洞察 | 掘金家办：把握科技与另类投资新浪潮

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