5万亿网贷行业，天塌了！

不良资产指南

8小时前
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5万亿网贷行业，正在经历一场前所未有的巨震。

作者：指南君

来源：不良资产指南

高息收费等套路

迎来监管终极审判

过去，打开任何一个手机App，满屏都是“低息贷款、秒批秒贷”“月息0.8%”的诱人广告。可当借款人真正点进去，等待他们的却是一道道精心设计的“收费迷宫”。利息之外，还要缴纳渠道服务费、担保费、账户保险费，甚至强制捆绑的会员权益。有用户在某平台借款5万元分12期还款，被额外收取11250元“增值服务费”，综合年化成本轻松突破40%。

这些见不得光的“拆分收费”套路，终于等来了监管的终极审判。

第一记重锤，是2025年10月1日正式落地的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》，业内称为“助贷新规”。新规直指助贷模式的核心命门：商业银行必须独立开展征信查询、风险评估等核心风控，禁止助贷机构兜底代偿；同时明确，单笔贷款的综合融资成本——包括利息、增信服务费、担保费等所有项目——年化利率不得超过24%。这意味着，过去助贷平台惯用的“低利息+高服务费”模式彻底失灵，那些靠36%甚至更高利率覆盖高坏账的平台，一夜之间失去了生存土壤。

第二记重锤，2026年3月15日，国家金融监督管理总局与中国人民银行联合发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》，自2026年8月1日起正式施行。新规要求，所有个人贷款业务必须向借款人出示“综合融资成本明示表”，逐项列明利息、担保费、服务费等每一项收费的标准与收取主体，并统一折算为年化综合利率。线上办理的，须通过弹窗展示并设置强制阅读时间，借款人确认后方可签约；线下办理的，则需本人签字确认。最致命的一条是：除明示项目外，贷款人及其合作机构不得再收取任何与贷款相关的额外息费。

这套组合拳，精准打在了网贷行业最隐蔽的“七寸”上。过去平台通过拆分收费、加权平均利率、捆绑权益等手段规避监管的灰色操作，在新规面前再无藏身之处。一位助贷机构技术总监坦言，系统调整的技术难度不大，但新规对行业的影响极其深远。年化利率超过24%的高息业务，将彻底退出市场。

利润大崩盘

中小平台迎“生死劫”

监管的重锤落下，行业财报一片惨淡。

奇富科技2025年第四季度营收同比下降8.7%，净利润暴跌46.8%，核心的平台服务净收入锐减58.5%。信也科技第四季度交易量减少24.8%，净利润较年内高点下滑44%。乐信全年营收下降7.4%，小赢科技逾期率全面攀升，31至60天逾期率从1.02%升至1.85%。

这些数字背后是盈利模式的崩盘，行业资金成本约3%至5%，流量成本4%至5%，风险成本7%至9%，运营成本4%至6%。在24%的利率上限下，利润空间被压缩到极致。而过去，行业普遍执行36%的上限，高息客户正是平台最重要的利润来源。

中小平台处境更加凶险。约5万亿网贷余额中，年化利率24%至36%的高息业务约8000亿元，占比16%，主要集中在腰部及以下平台。新规之下，这些业务只有两条路：合规改造，或者退出。多家规模在100亿到200亿元、专注高息业务的中小平台已经陷入停滞。

监管高压之下，中小银行纷纷收紧甚至停止与助贷平台合作，洗牌在加速。乌鲁木齐银行自2025年10月起全面停止发放合作类个人互联网消费贷款，龙江银行、威海蓝海银行等也大幅缩减合作名单。2026年以来，甘肃、重庆、海南、北京、上海等十余地合计注销清退约80家小贷公司。行业平台数量从2017年高峰期的约5970家，锐减至不足100家，规模缩水超过98%。

合作金融机构开始要求追加坏账风险共担保证金。有中小银行要求按现有助贷合作金额的5%追加缴纳，否则暂停合作。因为24%至36%利率区间的借款人，经济状况本就脆弱，长期依赖“借新还旧”维持周转。高息业务被压缩后，逾期和坏账风险急剧上升。为了保住资金合作，有的平台实控人甚至自掏腰包垫付保证金。

催收红线划定

单日催收不得超过6次

长期以来，暴力催收是网贷投诉的重灾区。2025年全国网贷相关投诉达123.6万件，其中私人号码催收投诉占比68.7%。无数借款人被“午夜夺命连环CALL”折磨，通讯录里的亲友无一幸免，甚至有人遭遇伪造公文、上门恐吓。

2026年初，监管部门出台史上最严催收规范。晚10点到次日早8点，严禁任何形式的电话催收和外访催收。同一联系方式，单日催收电话不得超过6次。严禁“爆通讯录”，不得向债务人以外的第三方透露债务信息或进行骚扰。严禁散布他人隐私、非法获取个人信息。严禁以恐吓、辱骂、欺诈、威胁、暴力等手段催收。严禁伪造公文、冒充公检法。

违规催收最高可罚6万元。配合客诉率考核、暂停合作资格等监管手段，足以让任何平台对催收合规问题高度重视。

2026年3月13日，金融监管总局约谈了分期乐、奇富借条、你我贷借款、宜享花、信用飞5家平台，核心要求就是“降客诉”，规范营销宣传，清晰披露息费，依法合规催收，健全投诉解决机制。一位被约谈的机构人士说，未来将严格按照监管要求，在保护消费者权益的同时显著降低客诉。

暴力催收时代，正在走向终结。网贷行业靠信息差和催收躺赚的日子，也彻底翻篇了。

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注：文章为作者独立观点，不代表资产界立场。

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原标题：5万亿网贷行业，天塌了！

网贷助贷新规综合融资成本