85亿！2018年最大规模CMBS成功发行

金融二叉树

2018-09-06 16:15
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2018年最大规模CMBS广发恒进-正佳企业集团正佳广场资产支持专项计划，于2018年9月3日成功发行

作者：一十三

来源：金融二叉树（ID：jinrongerchashu）

2018年最大规模CMBS广发恒进-正佳企业集团正佳广场资产支持专项计划，于2018年9月3日成功发行。

一

项目基本信息

该产品的目标募集规模为85亿元，期限11.81年。其中优先A级资产支持证券目标募集规模为55亿元，按季还本付息，中诚信评级AA+；优先B级资产支持证券目标募集规模为25亿元，到期还本，按季付息，中诚信评级AA；次级资产支持证券目标募集规模为5亿元。

二

目标物业

正佳广场位于广州市天河区天河路228号，属于一线城市核心地段物业。正佳广场总占地约57,000平方米，总建筑面积约420,000平方米，其中商场部分约300,000平方米，为地下2层、地上7层，并设有约1,500个地下车位；西塔1-22层为正佳万豪酒店、23~24层为正佳集团办公室、25层~48层为酒店式公寓，建筑面积约72,500平方米；东塔（广晟大厦）1-5层为商业、6-25为办公，建筑面积约47,500平方米。

资料显示，正佳广场在2014年凭着64亿元的销售总额排名全国百货、购物中心单店销售额排名第3名。2016年全年日均客流约150,000人/日，当年全国百货、购物中心单店销售额超过50亿的共有13家，正佳广场名列其中。

资料显示，资产包包括基本固定租金、营业额扣点租金、临时租金、车库收入、物业管理收入、万豪酒店收入等，2014~2017年收入均为11亿元以上。

三

基础资产

项目的基础资产为原始权益人在中融-正佳广场信托项下的全部信托受益权以及原始权益人在《中融-正佳广场信托合同》项下作为受益人的一切相关权利、权益及衍生权利。

四

交易结构