投标量达10万亿的债券来了！！！

债券民工

2022-06-05 18:36
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2022年5月20日，上海证券交易所印发了《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第4号——科技创新公司债券》，

作者：债券民工在路上

2022年5月20日，上海证券交易所印发了《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第4号——科技创新公司债券》，正式推出科技创新公司债券。科技创新公司债券推出之后，即得到了发行人和投资者的广泛关注和认可。根据证券日报2022年5月29日的报道（http://www.zqrb.cn/stock/gupiaoyaowen/2022-05-29/A1653813408733.html），三峡集团科创债票面利率低至0.1%，投标总量达10万亿元！！！

根据公开信息查询，证券日报中提到的三峡集团科技创新公司债券应该是指“中国长江三峡集团有限公司2022年面向专业投资者公开发行绿色科技创新可交换公司债券(第一期)”。本期债券的发行规模为100亿元，发行期限为5年，票面利率为0.1%。如果按照投标量10万亿，发行规模100亿元来计算，那么本期债券的投标倍数高达1000倍！！！本期债券的这个投标倍数，真的是让人大开眼界。之前江苏大丰海港控股集团有限公司2022年度第二期短期融资券59.7倍的倍数，和三峡集团科创债的倍数一比，真的是有点不可同日而语了。

三峡集团科技创新公司债券包含“绿色”、“科技创新”、“可交换债券”三个特定的产品方向，都是监管鼓励的方向，这可能也是本期债券如此受投资者追捧的原因。但是即便如此，三峡集团科技创新公司债券的这个投标倍数，也真的是让人佩服了，可能是信用债券历史上一个无法超越的记录了。

虽然三峡集团科技创新公司债券的票面利率非常之低，但是因为本期债券为可交换债券，这个票面利率属于正常的利率范围，部分可交换债券的票面利率都达到了0.1%。根据三峡集团募集说明书披露的信息，募集资金主要是用于海上风险项目送出线路工程建设，符合“绿色”、“科技创新”的范畴。

《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第4号——科技创新公司债券》鼓励优质发行人申报科技创新公司债券。在满足特定财务指标要求的优质发行人，可以通过统一申报和提前申报的方式，进行申报科技创新公司债券，这将有力的提高优质发行人的申报热情，提高申报效率。根据wind资讯的统计信息，自5月20日至5月27日，已经发行了7期科技创新公司债券，计划发行规模为156亿元。这仅是科技创新公司债券推出一周的发行情况，相信后续会有更多的优质发行人申报发行科技创新公司债券。