作者：小债看市

来源：小债看市（ID：little-bond）

孝感农商银行不良和关注贷款增长、资产质量承压、拨备覆盖率下降、净利润下滑。

01降级

7月3日，中诚信国际公告称，将湖北孝感农村商业银行股份有限公司（以下简称 “孝感农商银行 ”）主体信用评级由A+调降至A，评级展望为稳定；将“18孝感农商二级01”、“19孝感农商二级”债券信用评级由A调降至A-。

 下调评级公告

公告显示，受地区经济环境波动等因素影响，孝感农商银行不良和关注贷款增长、资产质量承压、拨备覆盖率下降、净利润下滑、盈利能力弱化、面临资本补充压力及房地产行业敞口加大风险管控难度等因素。

同时，中诚信国际也肯定了外部支持因素，孝感农商行作为湖北省农村信用社联合社下属行社之一，湖北省联社具有较强意愿和能力在有需要时对其提供支持。

值得注意的是，这是今年本轮债市评级集中调整周期中，首次出现商业银行主体信用评级下调。

《小债看市》统计，目前孝感农商行存续两只二级资本债，合计存量规模3.5亿元，其中“18孝感农商二级01”余额2亿元、“19孝感农商二级”余额1.5亿元，均采用“5+5”年期结构。

未来偿债现金流

孝感农商银行资本内生能力较弱且资产质量面临较大下行压力，二级资本债券可计入资本部分逐年递减，未来面临资本补充压力。

目前，在行业息差收窄、资产质量承压的大背景下，尾部中小银行的信用等级正在被重新评估，二永债市场的信用分层格局或将进一步深化。

02财务分析

据公开资料，孝感农商银行是一家位于湖北省孝感市的地方性股份制银行，主要服务“三农”和中小企业。

近年来，受宏观经济边际承压影响，孝感农商银行不良和关注贷款规模持续增加。

财务数据显示，截至2025年末，孝感农商银行不良贷款余额升至4.14亿元，不良贷款率2.99%，较2024年末上升0.8个百分点。

受客户还款能力弱化影响，孝感农商银行关注类贷款余额4.28亿元，占总贷款比重升至3.09%，较年初提升1.02个百分点。

同时，贷款行业、客户集中度偏高，房地产行业信贷敞口提升风险管控难度，孝感农商银行延展期贷款占比偏高，后续资产质量下行压力较大。

孝感农商银行展期、借新还旧、无还本续贷等延展期贷款合计占总贷款比重9.23%，其中包含1.05亿元关注类贷款与1.65亿元不良贷款。

另外，由于贷款增速较低，盈利资产规模增长缓慢，孝感农商行拨备与盈利端数据同比均出现较大幅度变化。

孝感农商行拨备覆盖率下降至127%，拨备覆盖程度偏弱，同时较大的拨备计提压力将对其盈利能力和资本充足性造成负面影响。

2025年，孝感农商银行实现净营业收入3.60亿元，同比下降51.12%；净利润0.36亿元，同比下滑31.79%。

归母净利润

盈利水平走弱进一步传导至资本端，孝感农商银行资本充足率降至10.52%，净息差收窄至1.05%，成本收入比攀升至68.60%。

从经营数据看，截至2026年一季度末，孝感农商行合并口径下资产总额为262.63亿元；一季度实现净利润0.26亿元。

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原标题：今年首家“商业银行”被降级！

资产质量信用评级下调孝感农商银行