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2023不良资产大会昆明站
会议强调，确保经济金融大局稳定，意义十分重大。
作者：地产三哥
来源：地产三哥（ID：dichansange）
一、关于许博士卸任恒大地产
以下为8月17日中央财经委员会第十次会议新华社通稿中的摘录：
“会议强调，确保经济金融大局稳定，意义十分重大。要坚持底线思维，增强系统观念，遵循市场化法治化原则，统筹做好重大金融风险防范化解工作。”
针对恒大，我们一句话一句话的解读：
第一、底线思维、系统观念
有两条牢不可破的底线：
1、流动性肯定会补充进入恒大体系，不是只为救恒大，而是因为上下左右的系统，“增强系统观念”。
2、许老板无法、也无必要“抽身”。对个人来说，理性的考虑，抽身的综合后果一定是最差的。
所以许博士卸任恒大地产的董事长与否，并不重要。
卸任可能更多可能是技术层面的考虑，联交所上市公司中国恒大（03333）是内地的恒大地产公司的母公司，许家印同时是上市公司中国恒大的董事局主席，也是发行了不少美元债券的鑫鑫BVI的直接控制人。
如果眼前没有涉及涉及恒大地产的个人司法结果导致的境内外债券交叉违约，卸任倒不如留任。
如果有，卸任是有利于获得时间的，唯一不利在于公众舆论以及因此带来的其他压力。
（关于交叉违约条款，笔者没有研究，也不清楚，上面这段是推测。）
第二、遵循市场化、法治化原则
市场化，就是通过资产变卖等不同渠道补充流动性，流动性进入之后，正常经营，慢慢还债。
法治化，现在是集中管辖，经营正常了，就按约定还，经营不好，清算打折处理。
总之，风险缓释。
第三、统筹做好重大金融风险防范化解工作
目前，恒大和很多同行、投资者就地产项目、物业项目、汽车项目在谈判。
8月17日晚间，沈阳市市属国资企业接盘盛京银行1.90%的股份，对价10亿元。更早之前，有几家银行展期，这代表了各方态度。
在统筹解决风险过程中，船长一定是最后离船的，实控人的利益一般是放在最后的，这合情合理合法。
对大副，没有强制要求。
二、关灯吃面、喝酒就虾，等车来
老孙最近在干嘛？总觉得孙宏斌能喝酒。
喜不喜欢不知道，但他在酒桌上肯定不怯场。
据地产K线报道：6月份，融创中国近50人的酒业团队，前往邛崃环球佳酿旗下川酒酒厂参观沟通。随后的7、8两个月，外界则先后等来了孙宏斌对环球佳酿和1919投资的消息。
碧桂园也投资了酒业公司。
6月，碧桂园创投领投宝酝集团超过六亿元A轮融资，源一资本以及老股东经纬中国、日初资本跟投。宝酝集团拥有多个名酒产品的渠道总代理权及众多名酒品牌的线上渠道代理权，也有自有品牌。
碧桂园在消费领域的投资不少：
今年3月，碧桂园创投领投“遇见小面”。4月，遇见小面第100家门店于碧桂园集团总部开业。7月，“遇见小面”宣布完成新一轮融资，融资金额超1亿元，碧桂园创投领投。
8月，碧桂园吃虾，参与投资湖南文和友小龙虾有限公司的B轮融资，本轮融资由红杉中国、IDG资本领投。
新消费，的确是资本愿意去更多尝试的领域，花钱不多、资产不重，一旦破局，收获丰硕。
再说回恒大，除了地产项目，就是已经投了几百亿的新能源汽车，其他版块现在来救火都是杯水车薪。
房地产企业，最大的资金来自于销售回款，融资受限，能够发力的只有销售回款。与时间赛跑，有些人已经摔倒，有些人踉跄，有些人从容，有的人闲庭信步。
三、2021/2019上半年销售面积、单价同比
恒大一直拼命的和时间赛跑。
从2021年上半年对比2019年上半年的数据（2020上半年有疫情影响）来看，恒大在庞大的销售基数上，以降价换来了销售面积增幅，不能说不努力。
但还是跑不过调控。
以全国数据（面积增17.0%，单价涨12.4%）为坐标原点
如果大家都跑不过，怎么办？
7月份以来，各地第二轮土拍相继中止。如果到最后，只剩下地方政府和国资房企左右互搏，那真不如直接全民发钱，起码既高效又公平。
专家们都说，7月份宏观数据不好解读，解读不好。
而且这还是统计部门的数据，前车之鉴是2020年人口出生数字，统计部门的数字比公安部门的数字多了四、五百万。
资金不够，信心来凑；信心不够，放水来凑？
破局未必立即重生，得过总能继续且过，这是一道选择题。
时间是万事万物的唯一尺度，时间治愈一切。
四、后话
一将成，万骨枯，成功是因为稀少，所以耀眼。
成功有很大的偶然性。
外人看到的，都是简化版的、表面的现象。那些需要心力去承受的代价，是演绎不出来的。
“一个不成熟的人愿意为了某个理由轰轰烈烈地去死，而一个成熟的人愿意为了某个理由低头活着。”
对于人性，多做理解，少做判断，更不要去看高或是贬低。
一鲸落，未必万物生，前提是要有合适的生态环境。
附：TOP30房企2021-2019上半年销售面积、单价同比：
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