根据《处罚办法》第3条的规定，“自然人”、“法人”或“其他组织”违反证券期货法律、法规和规章规定，应当予以行政处罚的，中国证监会及其派出机构有权对其作出行政处罚决定。同时，中国证监会在《<证券期货违法行为行政处罚办法>立法说明》（以下简称“《立法说明》”）中作出解释，将原《证券期货违法行为行政处罚办法（征求意见稿）》（以下简称“《征求意见稿》”）中的“公民”修改为“自然人”，是为了将“外籍自然人等境外主体一并纳入《处罚办法》的适用对象范围”。

基于上述说明，我们认为，对于《处罚办法》是否适用于境外主体，即中国证监会及其派出机构能否依据《处罚办法》对境外主体作出行政处罚1，存在以下两种情形：

相比《征求意见稿》，《处罚办法》增加了关于中国证监会及其派出机构在行政处罚管辖方面的分工。根据《处罚办法》第2条规定，中国证监会依法对全国证券期货市场实行集中统一监督管理。中国证监会派出机构按照授权，依法履行行政处罚职责。

中国证监会在《立法说明》中说明，派出机构的行政处罚权限依照《中国证监会派出机构监管职责规定》（以下简称“《派出机构监管职责规定》”）行使。根据《派出机构监管职责规定》第25条、第26条、第29条等条文的规定，派出机构对证券期货违法违规行为的行政调查和处罚权限包括：

《处罚办法》第6条明确了证券期货违法违规的立案标准。根据《处罚办法》第6条的规定，中国证监会及其派出机构发现自然人、法人或者其他组织涉嫌违反证券期货法律、法规和规章的，在符合以下条件时，应当立案：

《处罚办法》第10条规定，被调查的单位和个人应当配合调查、如实回答询问以及按要求提供有关文件和资料，不得拒绝、阻碍和隐瞒。

《处罚办法》第20条规定，中国证监会及其派出机构可以依法要求当事人或与被调查事件有关的单位和个人，在指定的合理期限内，通过纸质、电子邮件、光盘等指定方式报送与被调查事件有关的文件和资料。

《处罚办法》第38条第（4）项、第（5）项和第（7）项则明确将“伪造、隐瞒证据材料”，“无正当理由不按要求报送文件资料”，“躲避推脱、拒不接受、无故离开等不配合询问”以及“在询问时故意提供虚假陈述、谎报案情”等情形规定为拒绝、阻碍执法的情形，可以适用《证券法》第218条的规定，由中国证监会直接作出行政处罚。

因此，在证券期货执法中存在的当事人或协助调查主体“消极”对待询问、在询问中提供虚假陈述等的问题，在《处罚办法》施行后，中国证监会可以根据《证券法》218条的规定，对相关人员作出责令改正以及十万元以上一百万元以下的罚款，并同时由公安机关给予治安管理处罚。

《处罚办法》第8条规定了中国证监会及其派出机构执法人员的行为规范，其中包括执法人员“不得泄露所知悉的国家秘密、商业秘密和个人隐私”以及“对于依法取得的个人信息，应当确保信息安全”等要求。

实践中，执法人员在调查取证过程中，特别是在调取手机、电脑等电子媒介上存储的电子数据及信息时，可能同时取得大量与违法违规行为无关的敏感信息，例如商业秘密、个人隐私或者个人信息等。这些信息如果得不到妥善的保存或处理，存在被无意或故意泄露的较大风险。

虽然《处罚办法》第8条原则上规定了执法人员的保密义务，一定程度上可以缓解当事人或协助调查主体的担忧，但还需形成更为详细的内部规则或指引，促进保密义务得以实质性落实，降低敏感信息被泄露的风险。

《证券法》第170条第（8）项新增了中国证监会有权通知出入境管理机关对涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人实施限制出境的规定。《处罚办法》第26条对于该项限制出境措施的适用情形进行了明确。

根据《处罚办法》第26的规定，监管机构在实施行政处罚过程中，相关人员存在下列情形之一的，中国证监会有权通知出入境管理机关阻止相关人员出境：

对于拒绝、阻碍执法的行为，《证券法》第218条修改了以往只能由公安机关给予治安管理处罚的规定，允许中国证监会直接对拒绝、阻碍执法的人员作出行政处罚。处罚措施包括责令整改，以及处以十万元以上一百万元以下的罚款。

根据《处罚办法》第38条规定，在证券期货执法过程中，被调查人员或其他协助调查主体作出以下行为之一的，构成拒绝、阻碍执法，按照《证券法》218条的规定追究法律责任：

《处罚办法》第29条规定，中国证监会及其派出机构在行政处罚过程中发现违法行为涉嫌犯罪的，应当依法、及时将案件移送司法机关处理。司法机关依法不追究刑事责任或者免于刑事处罚，但应当给与行政处罚的，中国证监会及其派出机构依法作出行政处罚决定。

《处罚办法》第35条规定，中国证监会及其派出机构应当自立案之日起一年内作出行政处罚决定。有特殊情况需要延长的，应当报经单位负责人批准，每次延长期限不得超过六个月。

《处罚办法》第35条规定，中国证监会及其派出机构作出行政处罚决定的，应当依照《中华人民共和国行政处罚法》的规定，在七日内将行政处罚决定书送达当事人，并按照政府信息公开等规定予以公开。

根据《中华人民共和国政府信息公开条例》的规定，行政处罚决定书原则上属于应当公开的政府信息，但存在以下情形的，可以不予公开：

我们将持续为客户提供境内证券期货执法的深入观察。

1、本文“境内”是指由适用于内地证券期货市场的法律、法规和规章规定。

2、例如中国证监会重庆监管局在“[2020]1号”行政处罚决定书中，因博腾股份信息披露违规，对博腾股份美国籍董事作出处罚。中国证监会在“[2017]87号”行政处罚决定书中，因山东墨龙信息披露违规，对山东墨龙英国籍独立董事作出处罚。

3、中共中央办公厅、国务院《关于依法从严打击证券违法活动的意见》第（二十）条、第（二十一）条。

4、目前，中国证监会设有上海证券监管专员办事处（简称“中国证监会上海专员办”）和深圳证券监管专员办事处（简称“中国证监会深圳专员办”）（合称“沪深专员办”）。沪深专员办的主要职责包括：（1）负责内幕交易、操纵市场、虚假陈述等案件调查；（2）负责其他案件相关事项协助调查；（3）与所在地证券期货交易所、证券犯罪侦查部门的业务联系；以及（4）负责证券公司风险处置收尾相关工作和会计师事务所及评估机构检查职责。